コメント
アクティブファンドの期待リターンとリスクについて
私は、ひふみ投信と鎌倉投信を保有しています。
両方ともベンチマークは設定してませんが、私は勝手にTOPIXをベンチマークに設定して、超過リターンとトラッキングエラーを計算してます。そのデータと自分のリスク拒否度からアクティブファンドとインデックスファンドの比率を「えいやっ」で決めてます。
アセットアロケーションの計算に関しては、TOPIXのデータを使って日本株式の比率を決めて、その中でのアクティブファンドとインデックスファンドの比率を検討する流れです。
両方ともベンチマークは設定してませんが、私は勝手にTOPIXをベンチマークに設定して、超過リターンとトラッキングエラーを計算してます。そのデータと自分のリスク拒否度からアクティブファンドとインデックスファンドの比率を「えいやっ」で決めてます。
アセットアロケーションの計算に関しては、TOPIXのデータを使って日本株式の比率を決めて、その中でのアクティブファンドとインデックスファンドの比率を検討する流れです。
非常に悩んでいる問題です。
僕もみなさんの意見が非常に気になります。
僕の場合は、個別株も入っていますし、売買もしますので算出不可能になっています...。
ただ資産配分の分析には、インデックスのリターンとリスクを使っています（目安ということで割り切っています）。
あとは、MonexVISIONのさらなる進化に期待ですかね。要望は出させて頂きました(笑)
僕もみなさんの意見が非常に気になります。
僕の場合は、個別株も入っていますし、売買もしますので算出不可能になっています...。
ただ資産配分の分析には、インデックスのリターンとリスクを使っています（目安ということで割り切っています）。
あとは、MonexVISIONのさらなる進化に期待ですかね。要望は出させて頂きました(笑)
リターンは難しいですね。
同じアセットでも、Buy & Holdを基本とするファンドとロングショート戦術やデイトレを基本とするファンドの場合は明確に期待リターンが変わり・・・
投資方針を考慮した上で、そのアセットの期待リターンを使うというのが妥当そうには見えますが、投資比率さえ固定されていないようなファンドの場合は難しいです。
同じアセットでも、Buy & Holdを基本とするファンドとロングショート戦術やデイトレを基本とするファンドの場合は明確に期待リターンが変わり・・・
投資方針を考慮した上で、そのアセットの期待リターンを使うというのが妥当そうには見えますが、投資比率さえ固定されていないようなファンドの場合は難しいです。
日本株投信については今年からインデックスへの投資をやめ、「鎌倉投信」、「ひふみ投信」、「コモンズ投信」をはじめました。
日本株については、「人」、「投資先銘柄」、「ファンドの運用方針」に対して投資する事にし、リスクやリターンはあまり気にしない事にしています。
日本株資産クラス単体での期待リターンやリスクは気にしておりませんが、資産クラス全体（外国株、新興国株、外国債、日本株）で5～6％（税引前）の運用を目指しています。（そういう思いで資産配分を行っております。数字では計れない独自の根拠です。）
リスクについては一時的に20～30％の上下動は見込んでおりますが、長期での投資のため、あまり関心はありません。（一時的にどれだけ減っても絶対にやめませんし）
72の法則より、約14年後に2倍になればうれしいです（いや、そうなると信じています^^）。
総括ですが、
私の場合、直販＝アクティブと言う目線では無く、直販＝わくわく感、共感、思い、モチベーションなどで投資しており、もはや趣味の領域かも知れません^^;。
日本株については、「人」、「投資先銘柄」、「ファンドの運用方針」に対して投資する事にし、リスクやリターンはあまり気にしない事にしています。
日本株資産クラス単体での期待リターンやリスクは気にしておりませんが、資産クラス全体（外国株、新興国株、外国債、日本株）で5～6％（税引前）の運用を目指しています。（そういう思いで資産配分を行っております。数字では計れない独自の根拠です。）
リスクについては一時的に20～30％の上下動は見込んでおりますが、長期での投資のため、あまり関心はありません。（一時的にどれだけ減っても絶対にやめませんし）
72の法則より、約14年後に2倍になればうれしいです（いや、そうなると信じています^^）。
総括ですが、
私の場合、直販＝アクティブと言う目線では無く、直販＝わくわく感、共感、思い、モチベーションなどで投資しており、もはや趣味の領域かも知れません^^;。
＞つばささん
TOPIXのデータで代用ということですね。
よほどエッジの立った投信でなければ、それが現実的かなと思います。
＞かえるさん
やはり、インデックスのデータで代用ということですね。
それが現実的だと思います。
マネックスビジョンは、たしかリターン・リスクのグラフは出ても値が出ないんですよね（β版しか触っていないので今は違うかも）。
＞吊られた男さん
エッジの立ったアグレッシブなアクティブファンドの場合、インデックスで代用していると、大怪我をする危険はありますね。
他にも、個別株投資のショートも併用しているという投資家さんがいて、期待リターンもリスクも考えていない、というお話を聞いたとこがあります。
ショート系の運用を採用しているかたは、どうやってリスクコントロールしているのか興味があります。
＞koutan_yzpさん
突っ込みどころが多過ぎますが、人様の運用にケチをつけたくないので、ノーコメントとさせていただきます(^^;
TOPIXのデータで代用ということですね。
よほどエッジの立った投信でなければ、それが現実的かなと思います。
＞かえるさん
やはり、インデックスのデータで代用ということですね。
それが現実的だと思います。
マネックスビジョンは、たしかリターン・リスクのグラフは出ても値が出ないんですよね（β版しか触っていないので今は違うかも）。
＞吊られた男さん
エッジの立ったアグレッシブなアクティブファンドの場合、インデックスで代用していると、大怪我をする危険はありますね。
他にも、個別株投資のショートも併用しているという投資家さんがいて、期待リターンもリスクも考えていない、というお話を聞いたとこがあります。
ショート系の運用を採用しているかたは、どうやってリスクコントロールしているのか興味があります。
＞koutan_yzpさん
突っ込みどころが多過ぎますが、人様の運用にケチをつけたくないので、ノーコメントとさせていただきます(^^;
