2011年6月末のアセットアロケーションと主な構成商品

水瀬ケンイチ

年2回、正月とこの時期にアセットアロケーションの把握をしています。
今回も計算してみました。
なお、私が共著で書いた「ほったらかし投資術 インデックス運用実践ガイド」で理論編を担当した山崎元氏が推奨アセットアロケーションを提示していますが、水瀬のアセットアロケーションは山崎氏の推奨とは異なることをあらかじめご了承ください。

2011年6月末のアセットアロケーション
日本株式 13.8%
先進国株式 44.5%
新興国株式 13.8%
日本債券 10.1%
外国債券 12.7%
その他 5.0%

主な構成商品は以下のとおりです。
(これ以外にも、多少の金融商品があったりなかったりしますが)



■日本株式
・iShares MSCI EAFE Index Fund (EFA)の日本株式部分
・TOPIX連動型上場投資信託 (1306)
・インデックスファンドTSP
・eMAXIS TOPIXインデックス
・CMAM 日本株式インデックスe
・MHAM 株式オープン

■先進国株式
・iShares S&P500 Index Fund (IVV)
・iShares MSCI EAFE Index Fund (EFA)の外国株式部分
・STAM グローバル株式インデックス・オープン
・eMAXIS 先進国株式インデックス
・CMAM 外国株式インデックスe

■新興国株式
・Vanguard Emerging Markets ETF (VWO)
・eMAXIS 新興国株式インデックス
・DIAM 中国関連株オープン
・アムンディ・ロシア東欧株ファンド(旧SGロシア東欧株ファンド)

■日本債券
・個人向け国債 変動10
・MHAMのMMF

■外国債券
・STAMグローバル債券インデックス・オープン

※これらリスク性資産のほかに、生活防衛資金として生活費の2年分以上を銀行預金で確保しています。←超重要!


アセットアロケーションは、前回(半年前)と比較して、新興国株式の比率が3%程度小さくなり、先進国株式が2%程度大きくなりました。
運用資産額が増えると、比率というのはあまり変わらないものですね。
今後、もし円安局面が来れば、外国債券クラスを縮小(もしくは撤退)して、その分日本債券クラスに割り振る予定です。
<関連記事>
2011/01/02 2011年の投資戦略、若干の修正

リスクはおおまかに把握し、有効フロンティアは厳密には追い求めておりません。
たいしたアセットアロケーションではありませんので、真似しない方がいいと思います。


主な構成商品で変化があったのは、積み立て用インデックスファンドとして「CMAMインデックスファンドeシリーズ」が加わったことと、「MHAMのMMF」を「個人向け国債 変動10」にリレー投資したことです。

運用のメインは海外ETFなので、時機を見て、ご無沙汰になっているリレー投資をしたいです。
積み上がってきたインデックスファンドの「STAM グローバル株式インデックス・オープン」「eMAXIS 先進国株式インデックス」「CMAM 外国株式インデックスe」「インデックスファンドTSP」「eMAXIS TOPIXインデックス」「CMAM 日本株式インデックスe」を、海外ETFの「VTI」「EFA」にリレーしようと思っています。

また、コア&サテライト戦略のサテライト部分が少なく面白味がないので、なにか良いものがないか引き続き探しています。でも、バイ&ホールドできる面白い商品がなかなか見つかりません。
まぁ、無理にサテライトに投資しなくてもコアだけでも十分だと思っています。
苦労してまでサテライトに注力しようとは思いません。

あせらずゆっくり、愚直に運用を続けたいと思います。

※言わずもがなですが、投資判断は自己責任でお願いします。


<ご参考>
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Posted by水瀬ケンイチ