コメント
最終的には上昇しないと利益が出ないかも
リバランスにも欠点はあると思います。
例えば、現在の日本株を見てもらえれば分かりますが、株価が大きく下がっても最終的に上昇しなければ、リバランスする事で長期的に値下がりするアセットクラスを買ってしまう事にもなってしまいます。
一回、日本株（ＴＯＰＩＸ）と現金でリバランスをした時のパフォーマンスを計算してみた事があったのですが、1990年を出発して、最近までの結果を計算したら見事に元本割れでした(１ヵ月でリバランス）。
やはり前提条件としてリバランスをする場合は長期的にリターンを叩きだす事が大前提になると見ています。
ただ、リバランスをする事で安い時に買われ、高い時に売られるので、色んなデータで検証してみる必要があります。
例えば、現在の日本株を見てもらえれば分かりますが、株価が大きく下がっても最終的に上昇しなければ、リバランスする事で長期的に値下がりするアセットクラスを買ってしまう事にもなってしまいます。
一回、日本株（ＴＯＰＩＸ）と現金でリバランスをした時のパフォーマンスを計算してみた事があったのですが、1990年を出発して、最近までの結果を計算したら見事に元本割れでした(１ヵ月でリバランス）。
やはり前提条件としてリバランスをする場合は長期的にリターンを叩きだす事が大前提になると見ています。
ただ、リバランスをする事で安い時に買われ、高い時に売られるので、色んなデータで検証してみる必要があります。
初めまして。
私はリバランスの主な目的はリスクを一定に保つ事としている為、毎月の積立で資産配分を調整しています。
少々資産配分が変わっても大きくリスクが変わらないと思いますが、ただ自動で積立は飽きてくるので。
私はリバランスの主な目的はリスクを一定に保つ事としている為、毎月の積立で資産配分を調整しています。
少々資産配分が変わっても大きくリスクが変わらないと思いますが、ただ自動で積立は飽きてくるので。
今のところ4半期次ごと各資産ごとに、25日移動平均が75日移動平均を下回っている状況で、基準価格が25日移動平均以下の場合に買い増せば良いのかなと思ってます。（いつも国内ETFのチャートで調べてます）
買増し時は簡単ですが、逆に切売り時はどうして良いか分かりませんね・・売るタイミング、売る量の決定も難しいし、上昇時に売るのは心理的にも難しい
買増し時は簡単ですが、逆に切売り時はどうして良いか分かりませんね・・売るタイミング、売る量の決定も難しいし、上昇時に売るのは心理的にも難しい
イーノさんがよく記事にしている「リスクはリターンを蝕む」という事実と、「リバランスによる逆張り効果（高値売りの安値買い）」の自分なりのおとしどころを、楽しみながら思案することがあるのですが、なかなか興味深いお題だと思っています。
リバランスの効果とタイミングを考えるために、大きく買ってホールドするだけと積み立ての違い・リスク・インデックス投資の費用（手間や時間）対効果・自分の感情・過去のデータやアセット間の相関・理論・わずかな将来の予想…こんなことを複雑に考えてみたり単純に考えてみたり。。ずっと座ったままや立ったまま、特にやることのない時間を過ごす仕事の際などは、このお題によくお世話になってますｗ
リバランスの効果とタイミングを考えるために、大きく買ってホールドするだけと積み立ての違い・リスク・インデックス投資の費用（手間や時間）対効果・自分の感情・過去のデータやアセット間の相関・理論・わずかな将来の予想…こんなことを複雑に考えてみたり単純に考えてみたり。。ずっと座ったままや立ったまま、特にやることのない時間を過ごす仕事の際などは、このお題によくお世話になってますｗ
＞タカちゃんさん
>>最終的には上昇しないと利益が出ないかも
そりゃそうだ(笑)
＞Bobおじさんさん
まったく正論だと思います。
リバランスの主目的はリスクを一定に保つことだと思います。
逆張り効果は結果オーライのオマケですね。
＞26さいさん
タイミング投資は難しいですよ。
頑張ってください。
＞虫とり小僧さん
理論と感情の落としどころは、自分にしか分かりません。
なかなか難しいですが、良い頭の体操になっているのでは？
>>最終的には上昇しないと利益が出ないかも
そりゃそうだ(笑)
＞Bobおじさんさん
まったく正論だと思います。
リバランスの主目的はリスクを一定に保つことだと思います。
逆張り効果は結果オーライのオマケですね。
＞26さいさん
タイミング投資は難しいですよ。
頑張ってください。
＞虫とり小僧さん
理論と感情の落としどころは、自分にしか分かりません。
なかなか難しいですが、良い頭の体操になっているのでは？
ちょっと気になったのですが、
レポートの主張、一部、間違っていませんか？
「下落局面で、短期のリバランスより年次のリバランスの方がパフォーマンスが良い可能性がある」とありますが、下落局面での比較チャート、実際にリバランスの差が出ているのは、チャート右側で、そこは上昇局面です。
「下落局面で年次のリバランスのパフォーマンスが良い可能性」を示せていません。
また、リバランス期間を吟味するなら、完全に統計不足（局面2つしかない）のため、参照しても意味が無くないでしょうか。
と思いました。
レポートの主張、一部、間違っていませんか？
「下落局面で、短期のリバランスより年次のリバランスの方がパフォーマンスが良い可能性がある」とありますが、下落局面での比較チャート、実際にリバランスの差が出ているのは、チャート右側で、そこは上昇局面です。
「下落局面で年次のリバランスのパフォーマンスが良い可能性」を示せていません。
また、リバランス期間を吟味するなら、完全に統計不足（局面2つしかない）のため、参照しても意味が無くないでしょうか。
と思いました。
＞Kapok
う～ん、間違っているとまでは言えないような気が。
下落局面をどう捉えるか（始点と終点を見れば下落している？）、十分な統計をどう捉えるか（何年なら十分か？何パターンあれば満足か？）、という価値観の違いだと思います。
ちなみに、トラックバックをくれたActive Indexさんのブログ記事では、より長期でリバランスパターンも豊富なデータを示してくれています。
ご興味があればご覧ください。
う～ん、間違っているとまでは言えないような気が。
下落局面をどう捉えるか（始点と終点を見れば下落している？）、十分な統計をどう捉えるか（何年なら十分か？何パターンあれば満足か？）、という価値観の違いだと思います。
ちなみに、トラックバックをくれたActive Indexさんのブログ記事では、より長期でリバランスパターンも豊富なデータを示してくれています。
ご興味があればご覧ください。
