梅屋敷商店街のランダム・ウォーカー（インデックス投資実践記）

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入院中の友達にプレゼント

僕のスノーボード仲間が大怪我をして入院しています。
先日、お見舞いに行ったところ、だいぶ快方に向かっているようでほっとしました。

でも、元気になって来たら来たで、相当暇らしい。
ベット脇の机には、分厚いクロスワードクイズの本がありましたが、「もう全部やっちゃったよ」とのこと。他にも、哲学的な自己啓発本など何冊かの本がありましたが、「もう何回も読んじゃったよ」とのこと。
普段は本などまったく読まない彼ですが、あまりに暇で、何でもいいから読みたいそうです。

ほほー。これが、よくドラマに出てくる「がむしゃらに働き続けてきた男が入院を機に生まれかわる」瞬間かもしれませんな……。

と言うわけで、さっそく本日、投資の本をプレゼントしました。
まずは投資の基礎である分散投資について、わかりやすく書かれた本がよいと思い、以下の本にしました。

内藤忍の資産設計塾実践編 ―自分も資産も成長する新・資産三分法

自由國民社

内藤忍（著）

発売日：2005-12-14

amazon.co.jpで詳細をみる (Amazy)

さて、読んでくれるかな？
元気な時は「うーん、投資ねぇ…」などと言っていた彼ですが、意外と、退院してきたらいきなり、「お前のアセットアロケーションはどうなってる？」とか聞いてきたりして。
ちなみに、うちのおくさんは「Ｈな本にするべきだ」と主張しておりましたが、傷口が開くといけないので却下させていただきました（笑）

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個人投資家のネットワーク

この書籍、当方は数日前にようやく読みましたが、初心者向けのように見えても学ばしてもらったところがいろいろあるような本に感じました。

いくらかのブログで指摘されているように、著者が勤められているマネックス証券の商品を前提に話を進めているので、外国債券インデックスファンドについての記述がなかったりと、気になるところはありましたけどね…。

それにしても、211Pの「個人投資家のネットワーク」というコラムには目が留まりました。私はここを含め、あちこちのブログから学ばせていただいておりますが、情報の発信を行うことも大事なのだなあと感じるところがありました。

[2007/01/09 06:55]
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新幹線
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＞新幹線さんへ

情報を発信していると、不思議と情報が集まってくると感じることがあります。
新幹線さんもぜひ(^^)

[2007/01/10 21:56]
URL |
水瀬ケンイチ
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外債投資について

いつも勉強させてもらってます。
最近この本を読んだのですが、疑問があって投稿させて頂きました。
皆さんのご意見頂戴できたら幸いです。

新幹線さんも記載されているように、
この本では外国債券インデックスの話は無く、変わりに外貨MMFやFXを取り上げてるようなのですが、外国債券インデックスに投資するのとFXに投資するのではどのように違うのでしょうか？
現時点ではスワップ金利も結構つくみたいだし、リターンやリスクを考えるとどっちが有利なのか迷ってます。

よろしくお願いします。

[2007/03/05 01:48]
URL |
マイペース
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FXと外国債券インデックスファンドでは、その仕組みがそもそも異なります。

FXのスワップ金利は「日本と外国の（短期）金利差分を受け取るもの」、外貨MMFの利回りは「外国の短期債券による運用による利益から信託報酬を差し引いたもの」、外国債券インデックスの運用益は「外国の長期債券による運用益から信託報酬を差し引いたもの」になります。

現在、日本と欧米の金利差が大きいこと、それに欧米では短期金利と長期金利の差が少ないことから、利回りは理論上では余り変わりません。

しかし今後、日本の金利が上昇するとスワップ金利は減少しますし、短期金利は長期的に見ると長期金利を下回る傾向（一時、米ドルMMFの利回りが0.3%とかになったことがありますよね?）があるため、長期投資するのであれば、外国債券インデックスファンドが有利になります。

無論、信託報酬のことを考えれば、購入額が大きい場合は直接外国債券を購入した方が有利になることもあります。

risさんのサイトの以下の記述が特に参考となると思います。

http://fund.jugem.jp/?eid=163#sequel

http://fund.jugem.jp/?eid=26

[2007/03/05 10:38]
URL |
新幹線
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外債投資について

新幹線さん、、お返事いただきましてありがとうございます。
ご紹介いただいたページも参考にさせていただきます。

[2007/03/09 00:12]
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マイペース
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プロフィール

水瀬ケンイチ（みなせけんいち）

Author:水瀬ケンイチ（みなせけんいち）
三十路の下町個人投資家。妻１子なしの共稼ぎです。今はしがない会社勤めですが、投資で早期リタイアを企んでます。
投資スタイルは、インデックスファンド・ETFを中心にした国際分散投資。ほったらかしで楽ちんです。
ブログタイトルは、インデックス投資のバイブルで僕の愛読書、
「ウォール街のランダム・ウォーカー」からいただきました。

メディア掲載履歴

 ダイヤモンド ZAi (ザイ) 2008年09月号(2008/7)
日経ビジネス臨時増刊投資の本 2008年(2008/06)
BIG tomorrow (ビッグ・トゥモロウ) 2008年07月号(2008/5)
YAHOO ! Internet Guide (ヤフー・インターネット・ガイド) 2008年 05月号(2008/3)
\en SPA (エンスパ)'08春号(2008/3)
日経マネー 2008年 04月号(2008/2)
ベスト投資信託ガイド 2008年版(2008/2)
日経トレンディ2008年02月号(2008/1)
日経金融新聞2007年12月19日（2007/12）
日経マネー2007年12月号(2007/10)
だまされない!投資信託の選び方(2007/9)
ダイヤモンドZAi (ザイ) 2007年11月号(2007/9)
日経マネー2007年07月号(2007/05)
ダイヤモンド ZAi (ザイ) 2007年06月号(2007/04)
Yen SPA!（エンスパ）'07春号(2007/03)
日経ビジネス臨時増刊(2006/07)

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マネックス証券

外国株式クラスのファンド、
・トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド
・年金積立インデックスF海外株式

日本株式クラスのファンド、
・インデックスファンドTSP

外国債券クラスのファンド、
・年金積立インデックスＦ海外債券

がGood。
いずれも全てノーロード（販売手数料なし）で買えます。

また、ヘッジ・ファンド、ベンチャー・キャピタル、非上場株式ファンド、不動産ファンド、再生系ファンドなど、
オルタナティブ投資が１万円からできるのも特徴的です。

今なら、投信積立で旅行券やウォール街のランダム･ウォーカーが当たる、「投資信託つみたて応援キャンペーン」実施中。（08年10月31日まで）

楽天証券「海外ETF」

・iShares S&P500 Index Fund
・iShares MSCI EAFE Index Fund
・iShares MSCI Emerging Markets Index Fund
・iShares MSCI KOKUSAI Index
等、信託報酬1%以下の“超”低コストの海外ETFが買えます！
外国株式インデックスファンド「ステート･ストリート外国株式インデックス」がノーロード（販売手数料なし）で買えます。
他にも、経済発展著しい中国株に投資する「三菱UFJチャイナオープン」「三井住友ニュー･チャイナ･ファンド」などたくさんのノーロードファンドがあります。

今なら、楽天カードを利用して積立設定をおこない、第1回目の買付が行なわれたかた全員に楽天証券ポイント1,000ポイント付与、さらに、期間中に2銘柄以上を積立設定（約定）を行なうと、抽選で20名に9,000ポイント付与される、「最大10,000ポイント！楽天カードで投信積立キャンペーン」実施中。（08年9月8日まで）

ジョインベスト証券

07年10月26日から、インデックスファンドの、
・PRU国内株式ﾏｰｹｯﾄ･ﾊﾟﾌｫｰﾏｰ
・PRU国内債券ﾏｰｹｯﾄ･ﾊﾟﾌｫｰﾏｰ
・PRU海外株式ﾏｰｹｯﾄ･ﾊﾟﾌｫｰﾏｰ
・PRU海外債券ﾏｰｹｯﾄ･ﾊﾟﾌｫｰﾏｰ
がすべてノーロード（販売手数料なし）で買えるようになりました。
インデックス投資家にとって「使える」ネット証券になりました。

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また、どうしても販売手数料が高くつくBRICs系のファンドですが、Ｅトレなら
・中国関連株オープン（販売手数料なし）
・SGロシア東欧株ファンド（販売手数料1.05%）
で買えます。

07年6月より、ついに海外ETFの取り扱いも開始！

セゾン投信

とにかく楽ちんに投資したい面倒くさがり屋さんにイチオシ。

・ｾｿﾞﾝ･ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾊﾞﾗﾝｽﾌｧﾝﾄﾞ（販売手数料なし）

このファンド１本で、米国バンガード社の運用する8本のインデックスファンドに投資、世界30カ国以上の株式と10カ国以上の債券に国際分散投資できます。
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