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「内藤忍の資産設計塾 外貨投資編―投資フロンティアを広げる外貨攻略法」（内藤忍著） 

「内藤忍の資産設計塾 外貨投資編―投資フロンティアを広げる外貨攻略法」（内藤忍著）を読みました。久々の良書です。

内藤忍の資産設計塾 外貨投資編―投資フロンティアを広げる外貨攻略法
内藤忍の資産設計塾 外貨投資編―投資フロンティアを広げる外貨攻略法
自由国民社
内藤 忍（著）
発売日：2007-06-21
amazon.co.jpで詳細をみる (Amazy)

内藤忍氏の「内藤忍の資産設計塾―あなたの人生目標をかなえる新・資産三分法」、「内藤忍の資産設計塾 実践編 ―自分も資産も成長する新・資産三分法」に続く第3弾です。
第1弾と第2弾は内容が似ている部分が多く、また、第2弾のほうが掲載データが長期間にわたっていたため、今まで僕は、第2弾のほうをおすすめしたり、友人にプレゼントしたりしてきました。（参考記事）

今回の第3弾は、サブタイトルどおり、外貨投資に特化している内容です。
今までとは毛色が違うので、第1弾、第2弾を読んだかたも、読む価値がある良書だと思います。

外国株式投資については、外国株式市場のインデックス、投資対象国のファンダメンタルズ、海外預託証券（DR）、そして海外ETFなどについても書かれています。

外国債券投資については、今までの投資本であまり取り上げられることがなかった、外国債券個別銘柄（生債券）投資について、かなりのページが割かれています。
クーポン債の途中売却による非課税化、ゼロクーポン債の途中売却による50万円の特別控除などの技も、ちゃんと書いてあります。
もちろん、外国債券インデックスや外貨MMFについても押さえてあります。

また、外国為替保証金取引（FX）についても詳しく書かれています。
米ドルやユーロだけでなく、ポンドやカナダドル、スイスフラン、人民元、南アフリカランドまで、各国通貨の特徴がまとめてあります。
さらに、各通貨の対円レートの相関データまで載っています。

その他の外貨建て商品として、グローバルREIT、オルタナティブ投資、コモディティ・金・保険なども扱っています。
最後に、外国為替市場の歴史や仕組み、為替レートの決定理論まで解説されていました。

個人投資家の資産運用の観点から、外貨投資全般について総括的に解説する本は、他にはなかなかなかったように思います。
僕のポートフォリオは、外貨比率が70％以上と高いので、興味を持って読み進められました。外貨投資の基本書として、ずっと手元においておきたい本です。
同じような国際分散ポートフォリオを持っているインデックス投資家の皆さんも、ぜひご一読されてはいかがでしょうか。

（おまけ）
マネックス証券口座保有者のかたへ

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たまったポイントの使い道がなくお困りのかたは、活用してみては(^^)


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コメント

私も実践編に続き、本書を読みました。
ひとつ気になる点は外国籍投信の税金のところで、
キャピタルゲインが非課税と述べられていますよね。
税金がかかるようになったのではとそこだけはどうにも気になりました。なにか私の勘違いなんでしょうか。

こんな本は貴重です！！

1年で資産を何十倍にするような一攫千金を狙う投資ノウハウの本が、日本国内では出版部数が伸びる傾向があります。そろそろ、日本の個人投資家の間でも、「内藤忍の資産設計塾 外貨投資編―投資フロンティアを広げる外貨攻略法」（内藤忍著）のような、投資を真剣に学べる本が売れるようになってほしいものですよね。そうすれば、日本国内で、投資家に有利な商品が次々発売になるはずです！！　　　　　　それにしても投資対象国のファンダメンタルズがまとまっている点は、とても興味があります。
  • [2007/07/21 23:59]
  • URL |
  • サラリーマンの蓄財日記の管理人
  • [ 編集 ]
  • TOP ▲

＞infoboxyさんへ

僕もその点気になりました。
おそらく、内藤氏の記述が不正確ではないかと、僕も思っています。

P.88「なお、外国籍投資信託の場合も国内籍投資信託と基本的に変わりませんが、解約により売却した際の譲渡益は非課税になります」

とありますが、非課税になるのは、外国籍投資信託の中でも、公社債投資信託（外貨MMFなど）の場合で、株式投資信託は、現在は譲渡所得10％申告分離課税ではないかと思われます。
ちなみに、マネックス証券の外国籍株式投資信託「トータル・ストック・マーケット・インデックス・ファンド」は、解約請求はできず買取請求のみで、譲渡所得10％申告分離課税と、FAQに出ていました。
https://faq.monex.co.jp/EokpControl?site=default&lang=ja&tid=12197&event=FE0006

＞サラリーマンの蓄財日記の管理人さんへ

サラリーマンの蓄財日記の管理人さんのように、グローバルに投資されているかたには、特におすすめできると思います。

おすすめ記事

どこに書こうか迷いましたが、とりあえずここにしておきます。

ITmediaの「教えて！目黒さん」
http://bizmakoto.jp/makoto/articles/0707/20/news047.html
「何に投資するか」よりも「収入のうちどれくらいを投資に回すか」といったキャッシュフロー的な面がメイン。
かなりの良記事だと私は思いました。

私もマネックスに対するバイアスが若干かかっているので、若干注意して内容を見る必要がある書籍と感じながらも、外貨投資に対する基礎〜応用知識を付けるためには、一読の価値ありの書籍だと思いました。

購読後、アマゾンでレビューも書いています。

マネックスのポイントを使うことにしました

僕も買おうかなと思っていたのですが、マネックスポイントが使えることを教えていただいて、そちらで送ってもらうことにしました。ついでに、シーゲルの本も持っていなかったので活用することにしました。

有用な情報をありがとうございました。

　いつも楽しく読ませていただいております。初めて書き込みさせていただきます。

　ちょうど水瀬さんと同時期に、私もこの本を読んでいました。外貨は、iSharesの海外ETFシリーズや外債、外貨MMFで運用しており、さらに外債インデックスファンドを買うべきか迷っておりましたが、外債を分散させればわざわざ外債ファンドを買う必要はないといったことが書かれており、目から鱗が落ちた次第です。

　外貨MMFで運用している分は、ＦＸでレバレッジをかけない（１倍）でやれば、外貨預金と同じようにリスクをとることなく非常に低コストで運用できると書いてあり、ちょっと食指が動いています。さっそくＦＸの口座を作ったのですが、為替は刻々と動いている上に、今、円高に動くのではないかというキャリートレード解消の恐怖もあり、ＱＯＬを考えれば、ＦＸで一喜一憂するより、MMFの方がいいのではないかと思ったりもしています。

ゆりかもめさん

FXでも外貨MMFでも、基本的に同じ為替相場を参照するので「為替は刻々と動き、キャリートレード解消などで円高に動くリスク」は同じです。
外貨MMFや外貨預金で用いるレートは一日数回しか変わらないと考えているかもしれませんが、「相場が急変した場合は定時以外でも変動することがあります」という但し書きが必ず書かれています。
だからレバレッジ１倍なら本質的に為替リスクは同等ですよ。
QOLで考えれば「気にするか気にしないか」の違いでしかありません。

私なんかレバレッジ20倍のポジションを持っていますが、一日一回程度しかレートは見ません。
115.8円/ドルのときに持ったポジションなので、ロスカットラインは今のレートよりずっと離れているためチェックの必要がないんです。
高値で売り抜けようと考えずにFXで長く持っておきたい場合は、「ロスカットラインに到達する可能性があるかどうか」だけを気をつけていれば十分。ロスカットラインよりもかなり円安になっていれば、証拠金を最小限にすることでスワップポイントと引き上げた余剰資金の円預金金利の両方をゲットできるという寸法です。

そしてレバレッジ１倍ならロスカットラインは0円/ドルになるので、ロスカットの心配はなくなるからMMFと同等。違いは税金の扱いくらいですね。
MMFや外貨預金は20%の源泉分離課税ですが、FXのスワップポイントは為替差損益と同じ雑所得。税率だけ見れば不利になることも多いですが、為替差損と通算できるので円高で差損が出た場合はFXの方がお得になります。MMFの分配から天引きされた税金は、最終的に円高になって差損が出ても戻ってきませんから。
あと、FXだと決済するまで課税を先延ばしにできるのもメリット。

＞アルビレオ師匠へ

ITmediaの「教えて！目黒さん」、拝見しました。
僕も良記事だと思います。
以前、年収の格差よりも「生活収支」の格差に注目している旨の記事を書いたことがあるのですが、この話に通じるところがあるなあと思いました。
http://randomwalker.blog19.fc2.com/blog-entry-324.html

＞新幹線さんへ

マネックス商品へのバイアスは、3部作を通じて、ありますよね。
まあ、それほど酷い商品でもないと思うので、許容範囲かなと感じています。
大切なのは、個別の商品名ではなく「考え方」だと思います。

＞HZさんへ

マネックスポイントには期限があるようですので、しっかり使いたいものです。
シーゲル本もラインナップにあったんですね。
僕は気付きませんでした。ありがとうございます。

＞ゆりかもめさんへ

外債投資についての情報は貴重ですよね。
海外ETF、外債、外貨MMFは、もはや最強の低コスト運用だと思います。
あらためて投資信託を加える必要性は少ないような気が僕もします。
素晴らしい運用をされていますね！(^^)

　アルビレオさん、ＦＸについて教えていただきありがとうございました。要は、デイトレみたいな短期の使い方ではなく、じっくりと構えて使えば、それほど恐れることはないということですね。

　実は、やはりやってみなくては何事も分からないと思い、少し円高になったら外貨MMFを買おうと思っていた資金の一部を入れ、最小通貨単位でユーロを買ったのが一昨日。今朝起きたら、円高になっていてびっくり。短期でヘッジをいれるのはこういうことなのかと思いつつ、内藤忍さんの本を穴のあくほど読んで、すっかりバイブルと化しています。売れるというのは、気持ち的には楽です。じっくり構えて行きます。

水瀬さん、
　ありがとうございます！まだまだなので、これからも勉強させてください。

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