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投資信託、大手銀・大手証券に3割が「不満」 

8月23日の日経新聞に、投資信託について興味深い調査記事がありました。

投信商品について、大手証券や大手銀行での購入者のうち、ほぼ4人にひとりが、販売手数料の高さなどに不満を感じているそうです。
また、一方でネット証券や直販型投信会社には、不満が比較的少ないとのこと。

記事によると、この調査は、7月下旬、二十歳以上の男女を対象に、1052人が購入した計2085本の投信それぞれに対して販売機関の不満度を答えたもの。
n数が1000以上あり、傾向を見るにはそれなりに信憑性はあると思います。

もう少し詳しく見てみます。

日経新聞2007年8月23日より
（日経新聞2007年8月23日朝刊4面より引用）

販売機関別に見ると、「かなり不満」「やや不満」を合わせた解答が、

・大手銀行　27.2％
・大手証券　26.8％
・ネット証券　12.4％
・直販型投信会社　4.1％

となっています。
大手銀行・大手証券は、不満度が高い傾向が見て取れます。
ネット証券の不満度は、その半分程度、直販型投信会社にいたっては、6分の1程度です。
ネット証券はまあまあ、直販型投信会社は立派、といったところでしょうか。

また、不満と答えた人に複数回答方式で理由を聞いたところ、「販売手数料の高い投信が多い」が39.1％で、一番不満度が高い。
他には、「購入後の情報提供が少ない」「リスクの説明が不十分」などの不満度が目立つとのこと。

その主な不満の内容を、投信販売会社別に見ると、以下のグラフのとおり。

日経新聞2007年8月23日より
（日経新聞2007年8月23日朝刊4面より引用）

大手銀行・大手証券の「販売手数料の高さ」については、数字で計れる厳然たる「事実」なので、もっともだと思います。
「リスク説明の不十分さ」については、非対面販売であるネット証券・直販型投信会社の不満かと思いきや、対面販売である大手証券・大手銀行の不満度の方が逆に高いようです。
しかも、大手証券では、ダントツで「勧誘がしつこい」と見られている有様です。

もちろん、大手銀行・大手証券での投信購入者のうち、特に不満を持っていない方々もたくさんおられます。
ご判断は人それぞれということで、それはそれでいいと思います。

ただ、現在不満を持っておられる方々は、コストの問題に既に気付いておられる方々だと思います。
投資している投資信託が、本当に今ご利用の販売機関にしかないのか、他ではもっと安く売っているのではないか、という視点で一度見直しをされてもよいのではないでしょうか。
その際は、販売手数料だけでなく、信託報酬のほうにも目配せすることをお忘れなく。

皆さまの運用がうまくいかれることをお祈りしております。


＜ご参考＞
関連記事です。昔の記事なので内容が一部古くなっていますが、考え方の大枠は変わっていません。ご興味があればどうぞ。
（鼻息が荒かった頃の記事なので、一部生意気な表現が含まれている点を予めお詫びいたします）

2005/11/15 銀行で投資する人って、投資の勉強しているんですか？（前編）
2005/11/16 銀行で投資する人って、投資の勉強しているんですか？（後編）
2005/11/17 銀行で投資する人って、投資の勉強しているんですか？（追伸）
2006/02/24 大手証券の存在価値



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コメント

受動と能動

>「リスク説明の不十分さ」については、非対面販売であるネット証券・直販型投信会社の不満かと思いきや、対面販売である大手証券・大手銀行の不満度の方が逆に高いようです。

銀行や証券会社の窓口で投資信託を買う人には、勧誘や縁故によるものなど「受動的」な要因によるものが多そうなのに対し、ネット証券や銀行を積極的に活用する人は、自らその商品を選んで購入する「能動的」な人が多そうですから、私はこの結果は当然ではないかなと感じました。

能動的な人は自ら商品を選んでいるわけですから、「リスク説明不足」なんて感じることは、まずないでしょう。向こう側から何度も「リスクを確認しましたか」と目論見書や確認画面を見せられるわけですから、むしろ「過剰」だと感じている人が多いのではないでしょうか（これがやむを得ない事だとは承知していますが）。

直販会社は広告を打っていないわけですから、いっそうその傾向は強まると思います。

こんばんは。このニュースはモーサテで見てましたが、
ネット証券や直販型を選ぶ人は、多少勉強しているでしょうし、
結構バイアスかかってそうだなと、見ていて思ったものです。

その時の解説者が、営業の方は充分過ぎるくらい説明している、
とのコメントを紹介していましたが、買う方もよく分かっていない
状態の場合が多いと思うので、意思疎通が上手くいっていないのかも
しれないですね。

こういうのはサービス業みたいなものなので、
いかに客の隠れた要望を察知できるかにかかっていて、
それが今の段階では未熟ということでしょうか。
銀行や証券会社に限らず、しっかりとしたサービスが必要な業種が、
最近広がってきているような気がします。

たいへん興味深い記事ですね。
徐々に大手銀行・証券会社の問題点に一般投資家が
気付きだしているような現状が伺えます。
これらの声が更に大きくなり、大手銀行・証券会社が考えを
改め、金融商品がよりよいものになっていてほしいものです。

欲をいえば、20代・30代・・・・というように
世代毎に分けて比較した記事もほしかったですね。
世代毎の傾向を掴めて面白いかもしれません。

高い投信

不満を持つパターンを考えてみました。

まず、投資を始めるにあたって、敷居が低いのは、やはり普段
から利用している金融機関や通勤途上で見かける証券会社だと
思います。

で窓口で、

「投資信託ですか。お客様、お目が高い！これからは、運用の
時代です。毎月分配型のこんな投信やあんな投信などいかがで
しょうか？」

と薦められて、まったく知識がないと思われるもの恥ずかしい
ので、名前を聞いたことがある、グローバルそんな投信を買って
しまう。

で、始めてから暫くしてから、


「あれ？なんか、同じ名前の投信がオンライン証券会社の取り
扱い投信の一覧にあるぞ.. でも、そっちは、販売手数料が０だ。
本当に同じものなのかな？」

という疑問を持って、ちょっと調べてみたら、

「なんと！同じではないか！　ナロー、銀行め！低金利政策の
おかげで空前の利益を上げてるのに、その上さらに手数料まで
とりやがって！」

で、更に、いろいろと調べてみると、実は毎月分配型というのは
言われているほど優れた投信じゃない、ということがだんだん
分かってきて...で、さらに、信託報酬の低さが重要なポイント
だった、ということが分かる。

という展開です。


一方、ネット証券だと、やはり、事前にいろいろ調べた上で、
購入に踏み切るパターンが多いだろうから、不満を持つのが
少ないんじゃないでしょうか。

はじめまして。
いつも楽しく拝見させて頂いています。

記事を読んでいてつくづく感じたのですが、
インターネットが個人にもらたした利益
はすごく大きいなと思います。
(マイナス面もたくさんあるとは思いますが）

僕の両親(50代後半)は某離島に住んでいますが、
ネット銀行を利用したり、
インターネットで買い物をして
貯まったマイルで旅行したりしています。
最近は、ネット証券でインデックス連動の
投資信託を買っていますし。
ものすごく田舎なんですが、そんな場所でも、
都会にいる人とネット上では、
同様のサービス・情報を受ける事ができています。

ネット取引きが発展していく以上、やはり、
銀行の投資信託等、個人にとって不利な商品は
どんどん縮小していくと思います。

銀行は、長期と短期の利ざやで確実に稼げるので、
個人からそんなに搾取しなくても・・と思います(^^;)

はじめまして。道産子と申します。

金融機関の手数料の高さ、説明力については私も不満は多数ありますが、個別の会社への不満というよりは業界全体の横並び意識、顧客指向でのサービス・商品が提供されない点です。
イートレードで海外ＥＴＦが買えない頃は不満だらけだったのですが、私の現在の投資対象は全てＥＴＦでまかなえるようになったのでイートレード１社だけの満足度は高いです。
少しずつ投資環境は良くなってきているのですが、こういった記事がプレッシャーになって業界での競争が活性化する事を期待してます。

＞新幹線さんへ

なるほど。
販売機関側の説明量ではなく、投資家側の姿勢によって、販売機関の評価も変わってくるというわけですね。
大手銀行・大手証券は、「説明している」けど「伝わっていない」状態なのかもしれませんね。

＞源　龍乃介さんへ

お客さんの目が肥えてきますからね。
ネットの普及で、簡単に比較やクチコミを集められますしね(^^)

＞ポッキーさんへ

世代別についても、きっと調査データはあるのでしょうね。
僕も見てみたいです。
やっぱり、若年層の不満が高くて高齢者層の不満が少ない、という感じなのか、それとも最近は高齢者の不満も高いのか…気になります。

＞ひろんさんへ

思わず笑ってしまいました！(^^)
いいところを突いているのではないかと思います！

＞たかしさんへ

はじめまして、たかしさん。
そうですね、本当にネットはすごいと思います。
そのすごいツールを使いこなしておられる、たかしさんのご両親もすごいと思います！
僕もいつか田舎で暮らしたいです。もちろんネットを活用して…(^^ゞ

＞道産子さんへ

同感です。
このブログ記事がプレッシャーになるのかどうかわかりませんが、僕たち投資家も、だめなサービスにはNoと伝えたいものですね。

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