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2008年1月現在のアセットアロケーションと構成商品（その2） 

前回の記事、「2008年1月現在のアセットアロケーションと構成商品（その1）」の続きです。
今後の商品構成方針を書きたいと思います。

今年は、海外ETFへの乗り換えを積極的に進めていきたいと考えています。

先日、MSCIコクサイインデックス（日本以外の外国株式）に連動するiShares MSCI KOKUSAI Index（TOK）が米国に上場されましたが、なんだか頼りありません。
TOKがしっかりするまで、基本的には、iShares MSCI KOKUSAI Index（TOK）＋TOPIX連動型上場投資信託（1306）ではなく、iShares S&P500 Index Fund（IVV）＋iShares MSCI EAFE Index Fund（EFA）で、海外ETFでの国際分散投資をしていきたいと思います。

日本株を含んでいるEFAへの乗り換えが進んでくれば、日本株式クラスの1306はダブってしまうので、徐々に調整していくことになると思います。
外国株式アクティブクラスのDIAM中国関連株オープン、SGロシア東欧株ファンドについては、iShares MSCI Emerging Markets Index Fund（EEM）への乗り換えを検討しています。
外国債券クラスの投資商品も、バランスファンドで代用してきましたが、現在はより良い商品が出てきているので、そちらへの乗り換えを検討していくつもりです。

乗り換えは、投資効率が下がるのと、何より面倒くさいので、正直気が重いです。
特に、バンガード・トータル・ストック・マーケット・インデックス・ファンドとバンガード・ウェルズリー・インカム・ファンドは特定口座に入っていないので、売却益に対しては自分で確定申告が必要になります。
でも、譲渡益・配当の軽減税率（10％）も先細りのようですし、いつかやらなくてはいけないのだったら、今年あたりぼちぼちカタをつけなくてはなあと思っています。

最後になりますが、これら投資資金とは別に、「生活防衛資金」として2年分の生活費を、銀行預金にて確保してあります。
実は、経済的にも精神的にも、この生活防衛資金が何より大事だと実感しております。
これがないと、相場の波にもまれて、バイ＆ホールドがおぼつきませんから。


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コメント

たしかに乗り換え面倒です。

私もマネックスのバンガードと軽減税率廃止に頭を悩ましています。
もし、給与が1ヶ所からしか出ていなければ、
譲渡益が20万円を超えないように細かく売却する手も。
http://www.nta.go.jp/taxanswer/shotoku/1900.htm

＞まろさんへ

ホント面倒ですよね。

>>譲渡益が20万円を超えないように細かく売却する手も。

これもやりたいところですが、分配金にかかる二重課税の外国税額控除で、結局、毎年確定申告をやります。ハァ〜(^^;;

EEMへの乗り換え

明けましておめでとうございます。
いつも勉強させてもらっています。
今年も有益な情報をバンバン発信して下さい。宜しく御願い致します。

中国/ﾛｼｱ・東欧特化のファンドからEEMへの乗り換えを決定されたのですね。この乗り換えの意図は、特定新興国への集中投資を避け新興国全体へのマーケット分散の視点から、との理解でいいでしょうか？合せて、アクティブ運用からパッシブ運用への転換も意識されたものでしょうか？
自分も数年前に購入してほったらかしになっている中国個別株(そのころは、投信がいやだったので個別銘柄を複数購入していました)に対する保有/処分(切替)方針を、今年はっきりしないといけないな、と思っている次第です。

個人向け国債に乗り換え予定です

水瀬さん、明けましておめでとうございます
今年も有益な情報発信に期待しています。

我が家も水瀬家と同じように２年分の生活資金を銀行預金で確保して投資を行っておりますが、今年の１２月に個人向け１０年国債に資金を移す予定でいます。

昨年１２月まではメガバンクの定期預金にしておりましたが、１０年債の基準利率の見直しがかなり速やかで銀行預金より条件が良いのに気がついたのがきっかけでした。
昨年末にすぐ国債を購入しなかったのは、１２月初旬と時期が遅かったことと、住信SBIネット銀行の１年定期のキャンペーン金利の条件が良かったことです。

メガバンクの定期満期後は住信SBIネット銀行の１年定期にまず預けてしまい、イートレード証券の口座開設などの準備にとりかかるところです。

日銀は時間がかかっても金利の正常化（利上げ）を進めると考えられるので、当座使わない円の運用に個人向け国債は有効な手段です。

詳しい事は「お金は銀行に預けるな」に記述されています。
ご参考までに。

  • [2008/01/03 11:55]
  • URL |
  • いくぞう１３号
  • [ 編集 ]
  • TOP ▲

あけましておめでとうございます。

「生活防衛資金」我が家は半年分を別に確保していますが、どれ位が適当なのかよく悩んでいます。
非常に重要な事だと思うのですが、家庭毎に環境も違いますし、自分でいろいろ考えてみるしか無いのでしょうね。。。。
正解が判る（実際に生活防衛資金に手を付ける）時には手遅れかもしれませんが（苦笑）



生活防衛資金は不要では

あけまして、おめでとうございます。

１、個別株の投資ならば、生活防衛資金（現金）は
　いると思いますが、
　インデックスファンドならば、特に不要なのでは。
　債券投資もされており、流動性は十分確保
　されていることですし。

しかし、最近の日本株の下落は激しいです。
（日本株のインデックスの割合を高めてもよいのでは。）以上


　

＞サラリーマンさんヘ

個人的には、分散を意識しています。
なお、「決定」ではなく「検討」ですのであしからず(^^;

＞いくぞう１３号さんへ

生活防衛資金は、病気・事故・災害・予期しない退職などにすぐに対応できれば何でも良いと思っております。
これは運用資金ではなく急場の生活費ですから、なにより重視すべきなのは流動性ではないでしょうか。
その点を考えると、個人向け国債でもまあよいかなと考えています。
（個人的には銀行の普通預金です）

＞mkuriba4649さんへ

ご忠告ありがとうございます。

ＴＯＫ、確かにちょっと頼りないですよね。流動性がもっと出てきてくれたら、日本人にとって最適なETFになっていくと思うのですが。

今年もよろしくお願いします。

＞じゅん＠さんへ

各種投資本を紐解くと、生活防衛資金の必要額は、「給料の3か月分でよい」から「生活費の2年分が必要」までまちまちでした。
いちばんコンサバなのが「生活費の2年分」だったので、僕はそれを採用しています。
たしかに、いきなり会社をクビになっても2年は生きていけるという安心感は、大きなものがありますよ。

＞staygoldさんへ

個人的にはしばらく様子見したいと思います。
今年もよろしくお願いします。

生活防衛資金は絶対に必要！

＞生活防衛資金の必要額は、「給料の3か月分でよい」から「生活費の2年分が必要」


私は1000万程度は必要だと思います。
インデックスでも1日に1000円近い下げも否定できませんから＾＾；
http://charge.biz.yahoo.co.jp/vip/news/jij/080104/080104_mbiz032.html
http://markets.nikkei.co.jp/ranking/news/index.aspx?site=MARKET&genre=c8&id=AS2N0401J%2005012008

生活防衛資金は少なめ

流動性のあるお金って１００万くらいで良いような気もします。甘いかなぁ。
投信も四日あれば現金化できるし、たまたま大暴落の時にすぐに現金が必要な大ピンチになる確率ってどれくらいなんだろう。

本当にそんなタイミングで生活の危機がきたら、余裕資金をほとんど預貯金にしか預けていない親戚のところに我が家の権利書を持っていって、当座の資金を貸してもらえるよう頼み込めばいいやと思っています。

変に流動性資金を持っていると、衝動買いしたり、振り込め詐欺に遭うリスクが増える気がする。

私の考えはとても個性的だと思うので、よろしかったら、皆さんの生活防衛資金に対するお考えをもっと伺いたいと思います(^^)

＞投信戦略の発想法さんへ

僕も生活防衛資金は絶対に必要だと実感しています。
金額は人それぞれでよいと思いますが、無くてよいとか、いざとなったら投信を取り崩せばよいとか言っているかたは、余程意志が強いか、経験不足かのいずれかなんだろうなあと思ってしまいます(^^;

＞あづささんへ

>>投信も四日あれば現金化できるし

こういうお考えが出る時点で、既にバイ＆ホールド戦略ではありませんよね。
投資戦略は人それぞれでよいと思っていますが、僕の考えとは異なるようです。

>>たまたま大暴落の時にすぐに現金が必要な大ピンチになる確率ってどれくらいなんだろう

これは考え方が逆だと思います。
「たまたまバブルの頂点（売却することが合理的と思われるタイミング）でにすぐに現金が必要な大ピンチになる確率ってどれくらいなんだろう」
まあどっちでもいいのですが、いずれも低いですよね。（そもそもどこが相場の底か天井かは後になってみないと分からないのですが…）
要するに、相場状況といち個人の現金需要は無関係であり、両方とも良いタイミングがぴったりと合わない限り、資産運用に悪影響が及ぶのは明白だと思います。

あづささんのように、当座の資金を別の方法で工面できるのであれば、お話は別ですが(^^;

生活防衛資金を運用することのデメリット

水瀬さん
たぶん、私がまだ投資の怖さを知らないからだと思うのですが、、
生活防衛資金が1000万円あったとして、全部普通預金に入れておくよりは、すぐに引き出せる流動性資金100万円と大ピンチのときには一週間くらいあれば現金化できる資金900万円に分けて管理するほうが効率的に思えたものですから。

900万円部分はローリスクの投信にしておけば、相場状況が最悪だったとしても、1-2割減で現金化できる。もともと生活防衛資金なので、バイ＆ホールドの運用部分に悪影響を与えることはない。

どれだけの生活の変化を想定するかによっても資産の割り振り方が変わって来るのかな。

内戦とか他国からの侵略にも備えるなら、身に着けて逃げられる貴金属類でも資産を持っていた方がいいのかもしれない。

"生活防衛資金"って悩ましく、興味深く、実は一番ちゃんと考えて備えておかなければならない事柄なんでしょうね。考え出したらきりがないので、ひとまず二年分の生活費をまったく別枠で確保しておいて、何か起こったときに時間をかけて悩めるようにしておくのが賢明だということでしょうか。




生活防衛資金について

私は、基本的に、あづささんと同じ考え方です。

まぁ、生活防衛資金を普通預金で持っても、投資してしまっても、
どっちでもいい、と私は考えています。自分の資金なんですから、
自分の責任でどうするか決めればいいだけのことかと。


私は、(単なる幸運かもしれませんが)予想外に、４日以内に何十
万円も必要になるような場面に遭遇したことは、今のところあり
ません。

給与所得者であれば、ライフプランを考えて、いつ、どれだけの
資金が必要になるか考慮していれば、予想外に４日以内に何百万円
も必要になる場面に遭遇する可能性は、かなり少ないと思います。

給与所得者が生活防衛資金に手を付けざるおえないケースはどの
ような場合か？を考えると、(他にもあるかもしれませんが)代表的
なものとしては、病気、事故、失業、だと思います。

不運にも、上記の場合に遭遇してしまっても、４日以内に何百万円
も必要にはなることはない、と考えています。

また、このような場合のために、保険という仕組みがあります。
保険がおりるまで、当座の生活資金であっても、何百万円も必要
になるようなことはないでしょう。


また、大きな出費というと、

(車を持っているのであれば)車関係の諸費用
(子供がいるのであれば)学費
(家を持っているのであれば)ローンの返済、維持費等
(旅行が好きであれば)旅行に費用
...etc

になるかと思いますが、こういう費用は、いつ、どれだけ必要
になるのかは、何年も前から予想がつくことです。それに従って
流動性資金をコントロールしていけば、ショートする(生活防衛
資金に手をつける)ことはありません。要するに、ライフプラン
に従って、ファイナンシャルプランを策定しておけば、生活防衛
資金に手を付ける可能性はかなり少なくなる。


いろいろ読んでいると生活防衛資金は、数ヶ月分の生活費から、
数年分まで幅がありますが、それを盲目的に、鵜呑みにする必要
はないと思います。こういう問題に万人に通用する正解はないん
ですよ。自分の状況をきちんと把握した上で、自分の責任で自分
で判断すればいいだけのことだと思います。


> 変に流動性資金を持っていると、衝動買いしたり、振り込め詐欺
> に遭うリスクが増える気がする。

そうなんですよね。なので、簡単なオペレーションでは、使えない、
引き出せない、ようにすることも重要だと思っています。
(１日のATMからの引き出し限度額、振り込みの上限を設定しておく、
キャッシュカードは生体認証にする、暗証番号、パスワードは推測
されやすいものにしない、などなど)

＞あづささんへ

バイ＆ホールドの運用資産と切り離された、生活防衛資金の中のお話だったのですね。
それならば、仰ることに異論はありません。
題名に「生活防衛資金は少なめ」とあったので、つい、バイ＆ホールドの運用資産ポートフォリオにおけるローリスクアセットクラスを、生活防衛資金と兼ねてしまうというお話かと、勝手に思ってしまいました。

＞ひろんさんへ

ひろんさん、落ち着いて記事とコメントをよく読んでください。
僕が申し上げているのは、

・生活防衛資金が大事だと実感している
・金額は人それぞれでいい（自分は生活費の2年分を用意していることを紹介）
・商品は流動性が重要だと思う
・「バイ＆ホールド戦略の場合」は、投信の売却を念頭に置くのはおかしい

ということだけです。
何百万円も必要と言った覚えも、万人に通用する金額があると言った覚えもありあませんよ。
少々、勇み足では？

「ライフプランに従って、ファイナンシャルプランを策定しておけば、生活防衛資金に手を付ける可能性はかなり少なくなる」というご指摘は、なるほど！と思いました。
ありがとうございました。

生活防衛資金の中の流動性資金と運用資金

水瀬さん

すみません。私の紛らわしいタイトルのせいで混乱させてしまったようですね。
実際はまだポートフォリオができあがっていないので、生活防衛資金と資産運用のための資金の境界が曖昧なままです。(^^;;

証券口座もいろいろ増えたので、目的別に使い分けて、ネット証券でバイ＆ホールドを実践して、大手証券で生活防衛資金を管理していこうかと思います。

素朴な疑問として、「なんで生活防衛資金は流動性の高い普通預金にいれておかなきゃいけないんだろう？？」とずっと思っていて、一度皆さんに伺っておきたかったのです。少し理解が深まりました。ありがとうございました。

ひろんさん
私の言葉が足りないところを詳しく説明して下さってありがとうございます。４日間のうちに何百万円も都合しなければならない事態っていうのがあまりイメージできないので、つい使う予定のないお金は運用してしまいたくなります。

私の、不慮不測の事態には保険で対応と思っています。そうだ、保険料２年分も別枠で用意しておかなくっちゃ。(^^)

http://trendy.nikkeibp.co.jp/lc/minaoshi/070621_portfolio/
ご参考までに＾＾↑

時間的に余裕のある資金はすべて運用でもイイと思いますが、人生マサカ、、、ということもありえます。。
保険の費用はある程度資金があれば、最低限の掛け捨てでもよいかと思われます！

預金は定期（解約できるネットのもの）を分散しておけば、すぐに資金を引き出せますよ。

> ライフプランに従って、ファイナンシャルプランを策定して
> おけば、生活防衛資金に手を付ける可能性はかなり少なくなる

そこで、一歩進めて、

手を付ける可能性が少ないのであれば、利率が低い所に張り付け
ておくのは... (矢沢永吉風に) MOTTAINAI!!

ということなんですよ。

自分が60歳であれば、生活防衛資金を運用することはしません
が、私は現在、働き盛りであり、損失を被ったとしてもいくら
でもリカバリーできると思っているので、運用してます。

個人的に、"漠然とした不安" による機会損失は、避けたいと
考えています。万が一とは、いったい何なのか？と疑問を持つ
ことが思考の出発点になります。考えられる可能性をリスト
アップして、それに対処できていると思えるのであれば、自分
の責任に於いてリスクを取っての運用はアリだと思っています。

(自分の考えを述べたのであって、この方法が正しいと主張し
ているわけでも、薦めているわけでもありません。念のため。)

＞水瀬さん
数値をお調べ頂いてありがとうございました。
そうなんです。投資本では3ヶ月〜2年分という数字だけが全面に出ており、実際どのような考えに基づいているのか？自分はどう考えれば良いのか？考えの根拠となるものが欲しくて悶々としていました。

生活防衛資金に関する皆様の考え方、大変参考になります。

生命保険などと一緒で、まずは自分のライフプラン等をしっかり見つめる所からですね。
じっくり考えてみたいと思います。

＞あづささんへ

相場が順風満帆（最近は雲行きが怪しいですが…）なうちに、生活防衛資金と資産運用のための資金の境界は、ハッキリさせておいたほうがよいと、個人的には思いますよ。

＞投信戦略の発想法さんへ

貴重な情報提供ありがとうございました。
参考になります。

＞ひろんさんへ

ひとつの考え方として参考になりました。

＞じゅん＠さんへ

生活防衛資金にもいろいろな考え方があることがわかり、僕自身も参考になりました。
じゅん＠さんの何かの参考になったのであれば幸いです。

利率の良い普通預金

利率の良い普通預金があれば、何もリスクをとって生活防衛資金を運用しなくてもいいのかしらと思い始めました。

住信SBIネットバンクのイートレ専用預金って、金利が0.5%（0.55?)もあるらしい。キャンペーンの時は1%で回っていることも。
定額貯金より有利だし、預金保険で元本は守られるし、まさかの時は、（資金を一般の普通預金に移動させて）セブン銀行、ゆうちょ銀行のATMから出し入れ自由だし、いいかも。

心配なのは、イートレの買い付け余力に反映されるお金なので、新しいETFが出るたびに衝動買いしそうになるんじゃないかというところ。イートレ専用普通預金ではイートレの取引はしないという(妙な)強い意思を持っていればいいのかな。

>住信SBIネットバンクのイートレ専用預金

https://www.netbk.co.jp/wpl/NBGate/i900500CT/PD/camp_koza_20071021
全ての円普通預金が対象となります。

もうすぐ終わっちゃいますね＾＾；
イートレの誘惑を断つために、あえて「円普通預金」のままの方がいいかもしれません。。

＞あづささん・投信戦略の発想法さんへ

ちなみに、僕の生活防衛資金は、生活防衛資金のためだけの銀行口座に入れてあります。使っちゃう誘惑に負けないためです。
ご自分にピッタリの金融機関と商品が見つかるといいですね(^^)

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