梅屋敷商店街のランダム・ウォーカー（インデックス投資実践記）

日本株ETFはもうお腹いっぱいです…

日本株式クラス偏重の東証・大証上場ETFですが、三菱ＵＦＪ投信が更に日本株式のETFを設定するそうです。

【NIKKEI NET 2008/09/02より引用】
三菱ＵＦＪ投信がＥＴＦ参入
　三菱ＵＦＪ投信は上場投資信託（ＥＴＦ）業務に参入する。9月下旬に主要30銘柄で構成する「ＴＯＰＩＸコア30」に連動するＥＴＦを東京証券取引所に上場する。今年度中に日本株関連で5―10本を上場し、来年度以降は外国の株価指数や債券などに連動するＥＴＦの上場も検討している。

　国内でＥＴＦを手掛ける運用会社は7社目。東証上場の主要銘柄で構成するＴＯＰＩＸコア30に連動するＥＴＦは、野村アセットマネジメントと大和証券投資信託委託が上場済み。三菱ＵＦＪ投信は信託報酬を年0.19％程度と先行する2社よりも低めに設定する。さらに売買単位を十口として1万円以下で売買可能にする。
【引用おわり】

多少コストが安いようですが、もうお腹いっぱいです。
記事によると、「来年度以降は外国の株価指数や債券などに連動するＥＴＦの上場も検討している」とのことなので、この運用会社に期待するのも「来年度以降の検討」とさせていただきます。

はぁ～…。

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僕のように、そもそも日本株に期待していない人間にとっては、
ほとんど”どーでもいい話”です。

来年度以降に海外指数ETFを検討しているというのはうれしい話ですが、”検討”ですからねえ。
あんまり過度の期待はせずに待ちましょう。

[2008/09/02 21:58]
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マルキール
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しかし飽和状態になるまで同じような商品を連発しますね。

こんなことだから日本の金融業界は思考停止している、とか言われるんでしょうね。

[2008/09/02 21:59]
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麿
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バリューインデックスなら・・・

日本株関連のETFがこれなら大歓迎なんですが。

http://www.business-i.jp/news/sou-page/news/200809020049a.nwc

もしバリューインデックスのETFがローンチされたら、バリューインデックス投資家に転向してもいいかなと思ってます（笑。

[2008/09/02 22:04]
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Ito
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こんばんは

流れが出来始めれば、各社が同じような商品を出し始める（まねっこ）。
こうなると、生き残るのがどれかを見極めないといけないかなぁ…。
まあ、上場廃止になれば他にリレーすればいいかも。

既存のETFは配当資金に溜め込んでいたりするので、信託報酬が安いからいいともいえない部分もあるかもしれませんね(^^♪

[2008/09/02 23:19]
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うさみみ
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確かにはぁ～ですね。
インデックス投資家には眼中に入らないファンドばかり新しく作られていきますね。証券会社は投資家に対してのマーケティングってやってるんですかね？

[2008/09/02 23:22]
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kacky
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海外分散だからこそ

海外分散が個人レベルで低コストで行えるからこその
ETFであることを考えれば、S&P500連動型のETFや
MSCI　KOKUSAI連動型、さらに世界債券型のETFを早期
上場させるべきです。
その上で購入単価の問題や流動性を高める努力を
東証や大証に行ってほしいですね。
日本株ETFは既に飽和なくらいたくさんあります。
あくまで低コストで幅広く分散投資が可能な事が
メリットだという事を関係各位に早く理解してほしいものです。

[2008/09/03 02:02]
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九州FP
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日本株は個別で買う人も多い分野なので、なおさらETFの過当競争は見ていて呆れてしまうところがあります。個別株を買うには個人では分散を働かせにくく、なおかつ情報量が絶対的に少ない世界株だからこそ、ETFの価値が発揮されるのではないかと思うのですが…

[2008/09/03 12:03]
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新幹線
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コメントありがとうございます

＞マルキールさんへ

運用会社の方針が「検討」ですから、期待も「検討」とさせていただきました(^^ゞ

＞麿さんへ

思考停止かもしれませんし、必死で考えた結果かもしれません。
でも、投資家のニーズはいったいどこへ…？

＞Itoさんへ

バリューインデックスETFを望む声も少なくないですね。
同じアセットクラスでETFを出すなら、その内容で差異化すればいいのにと思います。

＞うさみみさんへ

まねっこは良いところだけにしてほしいものです(^^;

＞kackyさんへ

通常とは違う意味での「マーケティング」を一生懸命やっているような気がします。

＞九州FPさん・新幹線さんへ

同感です。
さて、ではどうすればいいのかを皆さんも考えてみてください。

[2008/09/03 22:15]
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水瀬ケンイチ
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三菱ＵＦＪ投信がＥＴＦ参入

三菱ＵＦＪ投信がETFに参入するそうだ。三菱ＵＦＪ投信がＥＴＦ参入【NIKKEI NET マネー＆マーケット】新規参入は基本的に歓迎すべきこととは...

[2008/09/02 23:22]
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最近の記事＋コメント

ジョインベスト証券が野村證券と統合、STAMシリーズなどは取扱停止＞なまけものさん

遅レス申し訳ありません。
野村ジョイの動向はともかく、「投資生活」の扱いは困りますよね。
専用ファンドの盲点ですね。

＞たらすこさん

水瀬ケンイチ相関係数の誤解初めまして！初めまして！　

このように賑わっているブログにコメントするのは、ちょと気がひけますが…、Werder Bremenさんのコメントでご紹介頂きました江原です。

こちらから私えばら「ちょっと投資心をくすぐるドルコスト平均法」11月分の投資を実行海外ETF毎日、拝見しています。。
積み立て金額がいくらになれば、海外ETFに乗り換え予定ですか？
よろしければ、教えて下さい。
よろしくお願い致します。三嶺を愛する者ジョインベスト証券が野村證券と統合、STAMシリーズなどは取扱停止ほっとダイレクトの残る意味うちの会社では、持株会を野村が管理していて、積み立てた株は、ほっとダイレクトにしか移せない。例えば退職時に１千万円の株をほっとダイレクトで売却するとネット割引もたらすこ相関係数の誤解金利が上がると、株価は？金利が上がると、株価は？
１）企業は支払い利息が増え、企業収益が圧迫される。（株価にマイナス）
２）金利が引き上げられると、景気が抑制される。（株価にマイナス）inf*bunch相関係数の誤解＞しゅうんさん

相関係数が使えないとは言っていないんですよ。
僕も活用させてもらってますし。
ただ、相関係数は動くという基本認識を忘れないようにしようと言って水瀬ケンイチ相関係数の誤解今度は相関係数とデータの妥当性という本論についてたびたびすみません。
先のコメントは本論と少しずれていたので・・・

相関係数だけではありませんが、信頼性の低いデータが過大評価されている傾向もあると思います吊られた男相関係数の誤解証券図書館証券関係のデータを（おカネをかけずに）収集するときに知っておくと便利なのは茅場町の証券会館にある証券図書館です。古いデータも日経縮刷版や東証年報などをひっくりか岡本和久相関係数の誤解日本株価と債券利回り日本株と日本債券の3年相関係数をみると、日本の不動産バブル前は、概ね純相関ですが、不動産バブル後は、概ね逆相関になっています。20年近くもこういう状態が続くと、「inf*bunch相関係数の誤解長期的にみれば？相関係数は、長期的にみれば使えるのではないでしょうか？

一時的にみれば、リーマンショックのときのように一斉に下がるときはあるのは仕方ない。

少なくとも過去実しゅうん相関係数の誤解＞けんさん

例えば、上記タカちゃんさんご紹介のリンク先にあるGPIF資料の相関係数のことです。

＞岡本和久さん

複数の相関係数をつかいこなしておられるのです水瀬ケンイチ相関係数の誤解細かいことです。

ザッジさんの書かれていることはちょっと補足が必要ですね。
計測期間ではなく、計測単位を長期でとった場合の相関係数が1ということですね。仮に190吊られた男相関係数の誤解岡本さんの意見に補足？（続き）（続き）さて本題。”相関係数も変動”しますから、それに基づいて”効率的フロンティア曲線”を描くと・・・（↓）。
http://guide.fund-no-umi.com/tools/aa.html
最も教科Werder Bremen相関係数の誤解岡本さんの意見に補足？恐らく、水瀬さんの今回のブログネタ、ここら辺が起点になっていますね（↓）。
http://kaeru.orio.jp/blog/2009/11/post_765.html
今まではプロの金融機関しか扱えないよWerder Bremen相関係数の誤解相関係数の変動相関係数はリターンの変動に比べればずっと安定していますが、長期に見るとかなり変動します。私は長期で見た相関係数の平均、高めの係数、低めの係数の三つを使って最適化岡本和久相関係数の誤解「よく引用される公的年金の相関係数がずっと続くという思い込み」
とはどういう意味ですか？
そもそも公的年金の相関係数とは何ですか？
公的年金の利回り、なら分かりけん相関係数の誤解＞蓄財王さん

相関係数は意外と動いてますよね。

REIT・米株式の相関係数なら、同書P.265に推移のグラフが出ています。
だいたい、0から+0.8の間で推移しているよう水瀬ケンイチ投資信託でブラジルが存在感。流行り廃りが忙しいですね＞タカちゃんさん

「グレーターフールセオリー」って初めて聞いたので調べてみたら、よりバカ理論のことなんですね。
流行に乗るのはこわいです。

＞虫とり小僧さ水瀬ケンイチ相関係数の誤解補足です２００５年～２００９年までのデータでは日経平均株価と日本国債１０年物の相関係数は-0.6ぐらい、GPIFが発表している1973年～2007年（35年間）の国内株式と国内債券の相関タカちゃん相関係数の誤解ザッジさん

>> 株式と債券の相関係数は長期的には必ず「１」です。
>> だって、長期的には両方とも上昇するのですから。（笑）

この時点であなたのコメたけ相関係数の誤解逆の動きをすると言い切っている物を見たことがないのですが、具体的にはどこに書かれていたのでしょうか？質問相関係数の誤解期間次第期間によります。
1年、3年、5年、10年で違うのは当然だと思います。

タカちゃんさんのおっしゃっている、

＞株式と債券の相関係数が長期的にはマイナスにはなるとザッジ相関係数の誤解とんでも指数少々脱線です
株価と相関の高い指標を探し出して株価予想に使うというのが昔からあります
相関が高ければ何でも良いので大抵とんでもないものが指標に選ばれます
・スカhino666相関係数の誤解相関係数だけでやって失敗しやすい事少し前までは、商品ETFを組み込んでリスク分散を図る（相関係数が時としてマイナスになるから）と言う事が言われていました。
しかし、商品は期待リターンが消費者物価指タカちゃん相関係数の誤解驚き米国の株式と債券の相関係数が、これほどプラスの期間が長く、時には0.6を超えているなんて驚きでした。
「米ゼロクーポン債と海外ETFでリスク分散したポートフォリオを構蓄財王

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よろしくお願いいたします。

プロフィール

水瀬ケンイチ（みなせけんいち）

Author:水瀬ケンイチ（みなせけんいち）
三十路の下町個人投資家。妻１子なしの共稼ぎです。今はしがない会社勤めですが、投資で早期リタイアを企んでます。
投資スタイルは、インデックスファンド・ETFを中心にした国際分散投資。ほったらかしで楽ちんです。
ブログタイトルは、インデックス投資のバイブルで僕の愛読書、
「ウォール街のランダム・ウォーカー」からいただきました。

メディア掲載履歴
・月刊ニュートップＬ．創刊号
・日経マネー 09年10月号
・ダイヤモンド ZAi 09年10月号
・「初心者は株を買うな!」（内藤忍著）
・「しぶとい分散投資術」（田村正之著）
・日経新聞 09年1月1日特集「逆境に克つ」
・BS11資産運用番組「money cafe」(08/8/23放送)
・ダイヤモンド ZAi 08年9月号
・日経ビジネス臨時増刊投資の本 2008年
・BIG tomorrow 08年7月号
・YAHOO ! Internet Guide 08年5月号
・\en SPA (エンスパ)'08春号
・日経マネー 08年4月号
・ベスト投資信託ガイド 08年版
・日経トレンディ 08年2月号
・日経金融新聞 07年12月19日
・日経マネー 07年12月号
・だまされない!投資信託の選び方
・ダイヤモンドZAi 07年11月号
・日経マネー 07年7月号
・ダイヤモンド ZAi 07年6月号
・Yen SPA!（エンスパ）'07春号
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最近はネット証券の統廃合が盛んですが、ここはMUFGの安心感があります。

マネックス証券

低コストインデックスファンドである、
・STAMスシリーズ
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などがノーロード（販売手数料なし）で買えます。

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