梅屋敷商店街のランダム・ウォーカー（インデックス投資実践記） | 2008年9月現在のアセットアロケーションと構成商品

2008年9月現在のアセットアロケーションと構成商品

2008年9月9日時点のアセットアロケーションをチェックしてみました。

先月の投資商品の大幅変更と、最近の相場変動で、自分のアセットアロケーションが崩れているかもしれないと思い、久々に調べてみました。

調べた結果、年初からあまり変わっていませんでした。
アクティブファンドはホールドしているだけで追加投資していないので、アクティブ比率は下がってきましたが、アセットクラスの比率としてはあまり変わっていませんでした。
とりあえず、ほっ。
（ご参考）
2008/01/02 2008年1月現在のアセットアロケーションと構成商品（その1）

現在の主な構成商品は以下のとおりです。
（これ以外にも、多少の金融商品があったり、なかったりしますが）

■日本株式インデックス
・iShares MSCI EAFE Index Fund（EFA）の日本株式部分
・TOPIX連動型上場投資信託（1306）
・インデックスファンドTSP

■日本株式アクティブ
・MHAM株式オープン

■日本債券
なし

■外国株式インデックス
・iShares S&P500 Index Fund（IVV）
・iShares MSCI EAFE Index Fund（EFA）
・STAMグローバル株式インデックス・オープン

■外国株式アクティブ
・DIAM中国関連株オープン
・SGロシア東欧株ファンド

■外国債券
・STAMグローバル債券インデックス・オープン

※流動性資産はアセットアロケーションに含めていません。また、これらリスク性資産のほかに生活防衛資金として生活費の2年分を銀行預金にて確保しています。

リスクはおおまかに把握し、有効フロンティアは厳密には追い求めておりません。
たいしたアセットアロケーションではありませんので、良い子は真似しないでください(^^ゞ

なお、先日の投資商品の大幅変更で、資産の大部分は海外ETF（IVV・EFA）になりました。
運用コストが大幅に下がったので、良かったのではないかと思います。

＜ご参考＞
上記商品は以下のネット証券で購入してます。（会社名をクリックすると口座開設できます）
・マネックス証券
（インデックスファンドTSP）
・楽天証券
（iShares S&P500 Index Fund、iShares MSCI EAFE Index Fund、STAMグローバル株式インデックス・オープン、STAMグローバル債券インデックス・オープン）
・SBI証券
（TOPIX連動型上場投資信託、MHAM株式オープン、DIAM中国関連株オープン、SGロシア東欧株ファンド）

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水瀬さんのアセットアロケーションを見て必ずしも証券会社１つではないんですね。
私自身、海外ＥＴＦを楽天証券に傾いていたのでいろんな証券会社を使ってＯＫなんだなと思いました。

それにしてもアセットアロケーションのチェックは大事ですね。
私も月に１度やってますが、次にどうするか計画とか立てられやすいですし。
まぁ、私の場合はアセットアロケーション事態がまだまだ未完成なんですけどね（笑）

[2008/09/09 22:20]
URL |
にっしー
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こんばんは

配分比率がほとんど変化がなくてよかったですね。
定期的にチェックすることで、ちょっぴり安心感があったり（笑）

[2008/09/09 22:38]
URL |
うさみみ
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はじめまして

いつもブログ拝見しております。
質問なのですが水瀬さんはIVVとEFAを購入されているとのことですが割合はどういう配分になっているのでしょうか。差し支えなければお答え頂きたいのですが。

[2008/09/09 22:41]
URL |
えりす
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最近は月に1回のアセットアロケーションの確認だけです。コツコツ積立投資なので暇です。世界株式時価総額の中で日本株式比率は8.7％程度なので私は外国株比率を上げてます。Ｈ19年末より外国株式の積立額を引き上げて１１％から現在1６％になってます。今後2年間は株式相場がもっと停滞すれば、チャンスと思って買い増すつもりです（＾＾）

[2008/09/09 23:01]
URL |
としちゃん
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うなってしまいます。

いつも拝見しております。

それで感心するのがシンプルなポートフォリオということです。
私は色々とファンドを乗り換えても、過去のものの整理が追いつかず、かなり雑然としたポートフォリオになってしまってます(苦笑)。

適切な時期に過去のしがらみを清算する必要があるとは思うのですが･･･。

なかなかうまくできない状況です。

[2008/09/10 00:06]
URL |
さんきち
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ポートフォリオチェックは大切ですよね。
私も月１でチェックしていますが、最近の下げ相場の中、私の所もそんなにバランスは崩れていませんでした。

ただし、「全資産クラスが等しく下げていた」という大きな落ちががあったんですが、、、（苦笑）

[2008/09/10 00:31]
URL |
モンチ
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コメントありがとうございます

＞にっしーさんへ

証券会社は一長一短、それもベターなところは刻一刻と入れ替わりますので、どうしてもこうなってしまいます。
毎年確定申告をするので、証券会社が分散していてもあまり困りません。

＞うさみみさんへ

よかったです。
商品乗り換え時の計算も合っていたようです(^^)

＞えりすさんへ

はじめまして、えりすさん。
IVVとEFAは概ね半々です。
分かりやすいです(^^)

＞としちゃんさん・モンチさんへ

自分の場合、このようにアセットアロケーションをちゃんと確認するのは年に１～２回だけです。
少なすぎかもしれません(^^ゞ

＞さんきちさんへ

たしかにシンプルかもしれません。
飾り気もなにもないというか（汗）

[2008/09/10 22:25]
URL |
水瀬ケンイチ
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そろそろアロケーションを気にします

私のアセットアロケーションは以下のとおり。
国内株式（６８％）：一部さわかみ、バランス投信もあるが大半個別株式
国内債権（４％）：バランス投信
海外株式（７％）：バランス投信＋トヨタアセットバンガード
海外債権（２１％）：バランス投信＋グロソブ
もともと個別株を割安期に買って上がったら売るのやりかたでしたので、海外株を始めたのが遅かった。
またドル暴落が怖かった/今でもそうなので、なかなか大量には買えない。
よって、ETFは魅力なし。

[2008/09/10 23:03]
URL |
けんた
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ETF購入時のSBI/楽天の使い分け

はじめて、書き込ませて頂きます。
まだ、投信を買い始めて、２週間ぐらいの超新人です。
水瀬さんが、米ETFを楽天で運用されているというのを御拝見し、
米ETF購入におけるSBI/楽天のメリット・デメリットについて
どのようにお考えか、お伺いできたらと思い書き込ませて
頂きました。投資は、自己責任であることを承知しておりますが、
よろしくお願いいたします。

質問の背景：
1. 本数は、圧倒的に楽天の方が多いですが、手数料がSBIの方が
安いので、SBIで買えるものはSBIで買って、SBIで買えないものを
楽天で買うのがいいのかなというのを、漠然と考えていました。
当然、両方の口座に米ETFを持とうとすると、両方の口座に、米ドルの
待機資金を持つことになるので、それももったいないので、どちらか
１つに絞った方がいいのかなとも思ったりしています。
2. それと、SBIの場合、米ドル->円(現物)が、為替取引になり、
米MMFから直接円への換金ができないみたいで、為替差益への課税が
気になっています。為替取引の場合、平均取得レートか何かとの差でみるのかと、どれぐら課税されるのかとか、よく仕組みが理解できていません。為替取引での米ドル->円より、米MMF->円の方がタイムラグがありそうなので、あまり、このやり方(米MMF->円)では、換金しない、というお話があるかもしれませんし。
実際はじめてみれば、たいしたことないことなのかもしれませんが、
始める前なので、SBI/楽天どちらで米ETFを買おうか、ぐずぐずと悩んでいます。
保有のスタンスとしては、プレッシャーに負けず、長期保有したいと考えています。

[2008/09/14 18:02]
URL |
みや
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コメントありがとうございます

＞みやさんへ

はじめまして、みやさん。

まず、僕は楽天でしか海外ETFを購入していませんのでSBIの細かなシステムは分かりません。
そんな僕の考えるSBI/楽天のメリット・デメリットでよろしければ。
（米国ETFについて比較しています）

SBIのメリット
・売買手数料が楽天より$5安い
・FXから現引きで米ドルを調達でき、為替手数料を安く済ませられる

SBIのデメリット
・取り扱い銘柄が最低限
・利用者目線が感じられない（つい先日まで分配金明細が一定期間で消えてしまうお粗末なシステムだった等）

楽天のメリット
・銘柄拡大など積極的なサービス拡充
・米ドルMMFから直接買い付け出来る

楽天のデメリット
・売買手数料が楽天・SBI・マネックスの中でいちばん高い
・購入単位が大きい（10株単位）

といったところです。
なお、税金関係はご自身でご確認ください。
よろしくお願いします<(_ _)>

[2008/09/14 21:15]
URL |
水瀬ケンイチ
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SBIの不便なとこ

為替取引は円→ドルが最低1000ドルから、ドル→円が100ドルからしかできません。
さらに米ドルMMFの買付単位も100ドル以上1セント単位。

せっかく米国株・ETFは1株単位で取引できるのに、ドル円交換のためにそれ以上のお金を用意する必要があります。
ここがすっごく気に入らない。

[2008/09/15 03:52]
URL |
アルビレオ
[ 編集 ]
TOP ▲

コメントありがとうございます

水瀬さん、アルビレオさん
コメントありがとうございました。参考にさせて頂きます。
なにぶん、初心者なもので、このブログに貢献できるような
情報は持ち合わせておらず、Read Onlyになってしまうかも
しれませんが、今後とも、よろしくお願いいたします。

[2008/09/15 16:33]
URL |
みや
[ 編集 ]
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アセットアロケーションのお手本

先の「アセットアロケーションはアートだ！」と言う記事でも書いたように、アセットア...

[2008/09/14 17:30]
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最近の記事＋コメント

ジョインベスト証券が野村證券と統合、STAMシリーズなどは取扱停止＞なまけものさん

遅レス申し訳ありません。
野村ジョイの動向はともかく、「投資生活」の扱いは困りますよね。
専用ファンドの盲点ですね。

＞たらすこさん

水瀬ケンイチ相関係数の誤解初めまして！初めまして！　

このように賑わっているブログにコメントするのは、ちょと気がひけますが…、Werder Bremenさんのコメントでご紹介頂きました江原です。

こちらから私えばら「ちょっと投資心をくすぐるドルコスト平均法」11月分の投資を実行海外ETF毎日、拝見しています。。
積み立て金額がいくらになれば、海外ETFに乗り換え予定ですか？
よろしければ、教えて下さい。
よろしくお願い致します。三嶺を愛する者ジョインベスト証券が野村證券と統合、STAMシリーズなどは取扱停止ほっとダイレクトの残る意味うちの会社では、持株会を野村が管理していて、積み立てた株は、ほっとダイレクトにしか移せない。例えば退職時に１千万円の株をほっとダイレクトで売却するとネット割引もたらすこ相関係数の誤解金利が上がると、株価は？金利が上がると、株価は？
１）企業は支払い利息が増え、企業収益が圧迫される。（株価にマイナス）
２）金利が引き上げられると、景気が抑制される。（株価にマイナス）inf*bunch相関係数の誤解＞しゅうんさん

相関係数が使えないとは言っていないんですよ。
僕も活用させてもらってますし。
ただ、相関係数は動くという基本認識を忘れないようにしようと言って水瀬ケンイチ相関係数の誤解今度は相関係数とデータの妥当性という本論についてたびたびすみません。
先のコメントは本論と少しずれていたので・・・

相関係数だけではありませんが、信頼性の低いデータが過大評価されている傾向もあると思います吊られた男相関係数の誤解証券図書館証券関係のデータを（おカネをかけずに）収集するときに知っておくと便利なのは茅場町の証券会館にある証券図書館です。古いデータも日経縮刷版や東証年報などをひっくりか岡本和久相関係数の誤解日本株価と債券利回り日本株と日本債券の3年相関係数をみると、日本の不動産バブル前は、概ね純相関ですが、不動産バブル後は、概ね逆相関になっています。20年近くもこういう状態が続くと、「inf*bunch相関係数の誤解長期的にみれば？相関係数は、長期的にみれば使えるのではないでしょうか？

一時的にみれば、リーマンショックのときのように一斉に下がるときはあるのは仕方ない。

少なくとも過去実しゅうん相関係数の誤解＞けんさん

例えば、上記タカちゃんさんご紹介のリンク先にあるGPIF資料の相関係数のことです。

＞岡本和久さん

複数の相関係数をつかいこなしておられるのです水瀬ケンイチ相関係数の誤解細かいことです。

ザッジさんの書かれていることはちょっと補足が必要ですね。
計測期間ではなく、計測単位を長期でとった場合の相関係数が1ということですね。仮に190吊られた男相関係数の誤解岡本さんの意見に補足？（続き）（続き）さて本題。”相関係数も変動”しますから、それに基づいて”効率的フロンティア曲線”を描くと・・・（↓）。
http://guide.fund-no-umi.com/tools/aa.html
最も教科Werder Bremen相関係数の誤解岡本さんの意見に補足？恐らく、水瀬さんの今回のブログネタ、ここら辺が起点になっていますね（↓）。
http://kaeru.orio.jp/blog/2009/11/post_765.html
今まではプロの金融機関しか扱えないよWerder Bremen相関係数の誤解相関係数の変動相関係数はリターンの変動に比べればずっと安定していますが、長期に見るとかなり変動します。私は長期で見た相関係数の平均、高めの係数、低めの係数の三つを使って最適化岡本和久相関係数の誤解「よく引用される公的年金の相関係数がずっと続くという思い込み」
とはどういう意味ですか？
そもそも公的年金の相関係数とは何ですか？
公的年金の利回り、なら分かりけん相関係数の誤解＞蓄財王さん

相関係数は意外と動いてますよね。

REIT・米株式の相関係数なら、同書P.265に推移のグラフが出ています。
だいたい、0から+0.8の間で推移しているよう水瀬ケンイチ投資信託でブラジルが存在感。流行り廃りが忙しいですね＞タカちゃんさん

「グレーターフールセオリー」って初めて聞いたので調べてみたら、よりバカ理論のことなんですね。
流行に乗るのはこわいです。

＞虫とり小僧さ水瀬ケンイチ相関係数の誤解補足です２００５年～２００９年までのデータでは日経平均株価と日本国債１０年物の相関係数は-0.6ぐらい、GPIFが発表している1973年～2007年（35年間）の国内株式と国内債券の相関タカちゃん相関係数の誤解ザッジさん

>> 株式と債券の相関係数は長期的には必ず「１」です。
>> だって、長期的には両方とも上昇するのですから。（笑）

この時点であなたのコメたけ相関係数の誤解逆の動きをすると言い切っている物を見たことがないのですが、具体的にはどこに書かれていたのでしょうか？質問相関係数の誤解期間次第期間によります。
1年、3年、5年、10年で違うのは当然だと思います。

タカちゃんさんのおっしゃっている、

＞株式と債券の相関係数が長期的にはマイナスにはなるとザッジ相関係数の誤解とんでも指数少々脱線です
株価と相関の高い指標を探し出して株価予想に使うというのが昔からあります
相関が高ければ何でも良いので大抵とんでもないものが指標に選ばれます
・スカhino666相関係数の誤解相関係数だけでやって失敗しやすい事少し前までは、商品ETFを組み込んでリスク分散を図る（相関係数が時としてマイナスになるから）と言う事が言われていました。
しかし、商品は期待リターンが消費者物価指タカちゃん相関係数の誤解驚き米国の株式と債券の相関係数が、これほどプラスの期間が長く、時には0.6を超えているなんて驚きでした。
「米ゼロクーポン債と海外ETFでリスク分散したポートフォリオを構蓄財王

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水瀬ケンイチ（みなせけんいち）

Author:水瀬ケンイチ（みなせけんいち）
三十路の下町個人投資家。妻１子なしの共稼ぎです。今はしがない会社勤めですが、投資で早期リタイアを企んでます。
投資スタイルは、インデックスファンド・ETFを中心にした国際分散投資。ほったらかしで楽ちんです。
ブログタイトルは、インデックス投資のバイブルで僕の愛読書、
「ウォール街のランダム・ウォーカー」からいただきました。

メディア掲載履歴
・月刊ニュートップＬ．創刊号
・日経マネー 09年10月号
・ダイヤモンド ZAi 09年10月号
・「初心者は株を買うな!」（内藤忍著）
・「しぶとい分散投資術」（田村正之著）
・日経新聞 09年1月1日特集「逆境に克つ」
・BS11資産運用番組「money cafe」(08/8/23放送)
・ダイヤモンド ZAi 08年9月号
・日経ビジネス臨時増刊投資の本 2008年
・BIG tomorrow 08年7月号
・YAHOO ! Internet Guide 08年5月号
・\en SPA (エンスパ)'08春号
・日経マネー 08年4月号
・ベスト投資信託ガイド 08年版
・日経トレンディ 08年2月号
・日経金融新聞 07年12月19日
・日経マネー 07年12月号
・だまされない!投資信託の選び方
・ダイヤモンドZAi 07年11月号
・日経マネー 07年7月号
・ダイヤモンド ZAi 07年6月号
・Yen SPA!（エンスパ）'07春号
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マネックス証券

低コストインデックスファンドである、
・STAMスシリーズ
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08年8月、ついに海外ETFも取り扱い開始！現在、国内ネット証券で最も低コストで購入可能。

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