梅屋敷商店街のランダム・ウォーカー（インデックス投資実践記）

売りたくなったら見る言葉　その２

株式インデックスファンドは、急に値下がりすると売りたくなるものですが、昨今の日本株ように、急に値上がりしても、利益確定売りをしたくなる欲求に駆られるものです。
そんな時は、「売りたくなったら見る言葉」を噛み締めましょう。

売りたくなったら見る言葉

第８版のまえがき
本書を世に出してから、３０年の歳月が流れた。…（中略）…インデックス・ファンドを通して株式市場を構成する幅広い銘柄からなるポートフォリオを買ってじっと持っているほうが、高い運用コストと頻繁な銘柄入れ替えに伴う売買手数料で確実に投資化のリターンを目減りさせる、プロの運用する投資信託に打ち勝つ可能性が高い、と主張したのだ。
それから３０年経った今、私はこの考え方に一層確信を持つようになった。というのも、今では実際の運用結果によって裏打ちされているからである。

「ウォール街のランダム・ウォーカー新版」（バートン・マルキール著）より

ウォール街のランダム・ウォーカー―株式投資の不滅の真理
バートンマルキール Burton G. Malkiel 井手正介

僕はこの本を読んで、少なくとも米国市場においては、インデックスファンドをバイ＆ホールドする戦略がベストだと感じました。特に、３０年間という長い間、理論が陳腐化することなく通用している点は、デイトレード等流行の投資方法とは一線を画していると感じました。
以降、数年間、デイトレ含め自らいろいろな投資方法を試してみましたが、その結果、やはりウォール街のランダム･ウォーカーで言われていたことが正しかったという確信にいたりました。副題の「株式投資の不滅の心理」という一文は、最初は「大げさだなぁ」と少し引いたものですが、今では言葉の額面どおりで異議なしです。

手持ちのインデックスファンドを売りたくなった時には、僕はよくこの一小節を読み返します。売る気が失せて、じっと持っている気にさせられます。

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できるだけ・・・

売りたくなったら見る言葉 !
まさにその通りですね。インデックスファンドかどうかは別として、やみ雲に売り買いを繰り返して、手数料ばかり取られてリターン率を下げるより、自分の選んだファンドを信用して、ホールドする。やっぱりこの方法がベストですね。

ただ私の場合、年齢の関係で３０年は待てません。基本スパンは最低５年、最高１５年程度に考えています。その上で選んだファンドが今のポートフォリオです。ファンドだけでなく、外貨のホールド期間も含めて考えています。

今のところ、投資目的で保有しているファンドや外債を売りたくなったことはありません。今後売りたくなるときがあるかもしれませんが、そのときは「売りたくなったら見る言葉」を思い出して、できるだけ我慢（年齢の関係でできるだけという表現になってしまいます）しようと思います。

これが３０歳代なら、３５～４０年のスパンで考えられるのですが・・・。

[2005/12/21 10:36]
URL |
フランク
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TOP ▲

コメントありがとうございます

＞フランクさんへ
あ、引用文は、投資期間を30年間取らなくてはいけないという趣旨ではなく、初版本が出てから第8版までの間に30年が経過しているが理論（インデックスファンドの優位性）が陳腐化していない、という趣旨でマルキールは書いています。

もちろん、投資期間は人によってそれぞれだと思います。当初考えた投資期間は、しっかりホールドしましょう、と言いたかったのですが、お気を害されたのなら申し訳ありません！

[2005/12/22 01:09]
URL |
水瀬ケンイチ
[ 編集 ]
TOP ▲

感動しました。

売りたくなったら見る言葉 !
感動しました。

私は海外生命保険と海外ファンド中心ですが、インデックスファンドも購入して行きたくなりました。

リンクさせてください。
今後とも宜しくお願いします。

[2006/02/05 18:58]
URL |
スマイリー
[ 編集 ]
TOP ▲

リンクありがとうございました

＞スマイリーさんへ
リンクありがとうございました。
スマイリーさんのブログを拝見しましたが、スゴイですね！！
オフショアを使いこなしておられて、とても参考になります。
こちらからもリンクさせていただきました。今後ともよろしくお願いします！

[2006/02/05 20:43]
URL |
水瀬ケンイチ
[ 編集 ]
TOP ▲

水瀬さん。ご訪問＆書き込みありがとうございます。

「売りたくなったら見る言葉」シリーズ今後も続けてくださいね。
楽しみにしています。
私もオフショアシリーズで頑張っていきます。
かなり少数派の海外投資オフショアシリーズですが
今後とも宜しくお願いします。

早期リタイアに向けて頑張りましょう。

[2006/02/05 21:45]
URL |
スマイリー
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今ごろ定額給付金＞ぷれでたさん

払った税金を返してもらいまた税金として納める。
これはトホホですね…(^^;;

＞タカちゃんさん

遊びに使うの大いに結構！
たまにはぱーっとい水瀬ケンイチ今ごろ定額給付金子乗せ自転車です。うちは5月の末に来ました。
で、3人乗り用自転車の話題でもちきりのところ、旧モデルの2人乗り用を買いました。
日に日に重くなる娘を背負って自転車で保育園に通うのがランディＳ＆Ｐ三菱系企業群上場投信水瀬さん

必ず儲かるなら全員やって結果儲かりませんｗ
市場が効率的とは思っていませんが、東１昇格
銘柄狙った売買とか　いろいろタイミングを
狙って投資する人も龍王今ごろ定額給付金家族旅行結構早い時期に振り込まれていました＾＾

よって、この1週間で家族旅行とディズニーランドに行ってきました。

これで経済が上向くのかよくわかりませんが、政府の意木星今ごろ定額給付金年齢なりに。歯医者に整形外科、健診で「要精密検査」の診断を受けての内科（何もなかったので良かったです）など、思いもかけない医療費が湯水の如く・・・なので、それに充当って感じ平野孝太郎（仮名）今ごろ定額給付金いまだにもらえていませんが、入金されたら貯金に回すか民主党か社民党に寄付しようかと考えていましたが、不況の影響で激減した収入の補填でおわりそうです。
10倍もらっTA今ごろ定額給付金私は12000円は寄付しました。
定額給付金は無いものと考えていたので、他の方の何かの有意義になれば良いと思って。

良い体験にはなりましたけどね。にっしー国内景気、「改善」「改善の兆し」が0.7％→約50％日経新聞の影響もでかいでしょうね。
それから、日銀短観などのいわゆる権威による「公式見解」も社長さんたちのマインドに影響を与えていると思います。水瀬ケンイチＳ＆Ｐ三菱系企業群上場投信＞田舎のKenさん

言うまでもないです（笑）

＞龍王さん

先回りする投資家はいると思います。
それで必ず儲けられるのかなぁ？？

＞にっしーさん

最短水瀬ケンイチ今ごろ定額給付金一応消費刺激という主旨に沿った上で、何か有意義に使えないかと、我が家は「癒しの温泉旅行」に行ってきました♪じゅん＠今ごろ定額給付金僕は遊びに！政府与党の考えている事はそれを使って景気回復につなげたいと考えていると思います。
たまにはゴージャスに遊びましょう！タカちゃん今ごろ定額給付金トホホですが固定悲惨税（資産税）の支払いに消えました。
もらったのは早くて５月でした。ぷれでたＳ＆Ｐ三菱系企業群上場投信水瀬さんの記事にしては一番短っ！！

それくらいの内容ということで（笑）にっしー国内景気、「改善」「改善の兆し」が0.7％→約50％株価の影響力も大きいですが、日経の影響力もでかいですよね。

景気が良い時も、悪い時も、その方向を助長するようなトレンド・フォローの記事が多いから。レバレッジ君Ｓ＆Ｐ三菱系企業群上場投信三菱ｘｘ　を先回りして買う投資家はいるでしょうね、設定日に売る
ってパターン。まあ　そのときの地合次第ですけど。
しかし、対抗して良質なインデックスの住信が住友龍王Ｓ＆Ｐ三菱系企業群上場投信こんばんは。>>もっと個人投資家の資産運用のコアになるような…（以下略）

すごく笑ってしまいました(^^)。確かにもはや言うまでもないですよね･･･。田舎のKen国内景気、「改善」「改善の兆し」が0.7％→約50％＞タカちゃんさん

たしかに「株価は景気に先行する」とよく言われますが、必ずそうなるかどうかはちょっと分かりません。
景気が回復するといいですね。

＞hinoさ水瀬ケンイチ国内景気、「改善」「改善の兆し」が0.7％→約50％最近の…サラリーマンの収入の推移を見ていると、
それほど向上しそうな気がしませんが・・・。
が、去年カックンと下がったところから元に反発して
いきそうなところが矢向国内景気、「改善」「改善の兆し」が0.7％→約50％最悪期は脱したけど　今後の景気回復は横ばいといういわゆる　L字回復状態ですね
今後の急速な回復が見込めないのであれば　減らした人員を再雇用するペースも鈍いわけでhino国内景気、「改善」「改善の兆し」が0.7％→約50％既に株価上昇は始まっている！？現在は、株価は足踏み状態ですが既に最安値からはかなり上昇をしており、事後的ではありますが「改善」「改善の兆しがある」と答えた社長さんが急増する結果になっていますタカちゃん「ちょっと投資心をくすぐるドルコスト平均法」6月分の投資を実行＞hirosiさん

海外ETFをいくら分買えば定額の売買手数料を許容できるかは、人それぞれ感じ方が違うと思います。僕は1銘柄あたり100万円以上買わないともったいないと感水瀬ケンイチ「ちょっと投資心をくすぐるドルコスト平均法」6月分の投資を実行私はSTAMトピを買っていますが
インデックスファンドTSPの理由は信託財産留保額がないからですか？
それも考えたのですが、まだＥＴＦと投信のどちらが有利かの判断がつたま「ちょっと投資心をくすぐるドルコスト平均法」6月分の投資を実行日本債券日本債券への投資はどうすれば良いのか迷います。
正直言って日本国債を買うには利回りが低いからです。
利回りも相場なので正しいかどうかは分かりませんが、利回りが２タカちゃん「ちょっと投資心をくすぐるドルコスト平均法」6月分の投資を実行私も昨日かいました。おっしゃるように先はどうなるかわかりませんが、積み立て積み立てです。円高９５円前半で買えたのはラッキーでした。hiwind「ちょっと投資心をくすぐるドルコスト平均法」6月分の投資を実行[投資額が積み上がった段階]はいくらぐらい以上が目安なのでしょうか
①100万②200万③50万　　あまり安いとメリット少ないと思うのですが大まかなに教えていただきたいのでhirosi楽天証券、外貨MMFの為替スプレッド０円キャンペーンを実施＞蓄財王さん

取材がうまくいかれたようで、よかったですね。
アドバイスが何かのお役に立ったのであれば幸いです(^^)

相互リンクは検討させていただきます。
リン水瀬ケンイチ楽天証券、外貨MMFの為替スプレッド０円キャンペーンを実施スプレッド０はいいサービスですねこんにちは

スプレッド０というのはいいサービスですね。
まあ、片道というのがちょっと残念ではありますが

それでも為替手数料が半分になってるわけで
これから始SON楽天証券、外貨MMFの為替スプレッド０円キャンペーンを実施お礼ご無沙汰しております。
水瀬さんのアドバイスを参考に無事取材を受けることができました。
6月25日に発売される「BIG tomorrow」8月号のP.14～15に、我ブログ「サラリー蓄財王知らないうちにG-REITに投資していた！？＞世界のREITさん

たしかに書いてありますね。
勉強になります！

＞虫とり小僧さん

それは珍しい！
貴重なインデックス投資仲間をどうか大切にしてください(^水瀬ケンイチ「信用偏差値」（岩田昭男著）はクレジットスコアを上げるためのカードの使い方がわかる＞ぷれでたさん

電子マネーもすごい勢いで伸びてますよね。
こんなニュースも出てました。
http://trendy.nikkeibp.co.jp/article/news/20090619/1027143/

個人的水瀬ケンイチ

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水瀬ケンイチ（みなせけんいち）

Author:水瀬ケンイチ（みなせけんいち）
三十路の下町個人投資家。妻１子なしの共稼ぎです。今はしがない会社勤めですが、投資で早期リタイアを企んでます。
投資スタイルは、インデックスファンド・ETFを中心にした国際分散投資。ほったらかしで楽ちんです。
ブログタイトルは、インデックス投資のバイブルで僕の愛読書、
「ウォール街のランダム・ウォーカー」からいただきました。

メディア掲載履歴
・「初心者は株を買うな!」（内藤忍著）
・「しぶとい分散投資術」（田村正之著）
・日経新聞 09年1月1日特集「逆境に克つ」
・BS11資産運用番組「money cafe」(08/8/23放送)
・ダイヤモンド ZAi 08年9月号
・日経ビジネス臨時増刊投資の本 2008年
・BIG tomorrow 08年7月号
・YAHOO ! Internet Guide 08年5月号
・\en SPA (エンスパ)'08春号
・日経マネー 08年4月号
・ベスト投資信託ガイド 08年版
・日経トレンディ 08年2月号
・日経金融新聞 07年12月19日
・日経マネー 07年12月号
・だまされない!投資信託の選び方
・ダイヤモンドZAi 07年11月号
・日経マネー 07年7月号
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低コストインデックスファンドであるSTAMシリーズ、PRUマーケットパフォーマーシリーズなどがノーロード（販売手数料なし）で買えます。

また、低コストの3資産分散バランスファンド「ジョインベスト・グローバル・バランス・ファンド（愛称：投資生活）」（信託報酬0.63％）が買えます。
外国株式、外国債券、日本株式という3資産でいい（日本債券は不要）というかたは使えるのではないでしょうか。

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日本株式インデックスは国内ETFの
・TOPIX連動型上場投資信託
が信託報酬が安くてグッド。
何より株式売買手数料がネット証券最大手なのに激安！
また、どうしても販売手数料が高くつくBRICs系のファンドですが、
・中国関連株オープン（販売手数料なし）
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セゾン投信

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・ｾｿﾞﾝ･ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾊﾞﾗﾝｽﾌｧﾝﾄﾞ（販売手数料なし）

このファンド１本で、米国バンガード社の運用する8本のインデックスファンドに投資、世界30カ国以上の株式と10カ国以上の債券に国際分散投資できます。
信託報酬0.77％±0.02％と低コスト。月5000円から自動積立できるのも珍しいです。

マネックス証券

低コストインデックスファンドである、
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・年金積立インデックスシリーズ
・トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド
など、主要インデックスファンドがノーロード（販売手数料なし）で買えます。

08年8月、ついに海外ETFも取り扱い開始！現在、国内ネット証券で最も低コストで購入可能。