【PR】 業界屈指の品揃え！投資信託ならジョインベスト証券！詳しくはこちら


FRB利下げで日米ともに株高 

米国FRBの大幅な利下げをきっかけに、日米ともに株価反発しているらしいですね。

【NIKKEINET 2007/09/19より引用】
東証大引け・急反発――米株高好感し全面高、約２週間ぶりの高値
　19日の東京株式市場で日経平均株価は急反発。大引けは前日比579円74銭（3.67％）高の１万6381円54銭で４日以来約２週間ぶりの水準を回復した。上げ幅は空売り規制の強化で638円22銭高となった2002年３月４日以来約５年半ぶりの大きさだった。米国の予想を上回る大幅な利下げをきっかけに18日の米株式相場が急反発したことを好感。主力株中心に幅広い銘柄が買われた。為替相場が円安・ドル高に振れたことも輸出関連株への買い安心感につながった。日銀は午後、金融政策の現状維持を賛成多数で決めたが、特に材料視する動きはみられなかった。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も急反発。
【引用終わり】

日本株は、5年半ぶりの上げ幅とか。
ここのところ、株式相場が低調だったので、ほっとしているかたも多いと思います。
僕は、今月の「ちょっと投資心をくすぐるドルコスト平均法」をまだやっていなかったので、微妙に悔しいです。
週末か来週あたまあたりに、ぼちぼちやろうかなと思います。(^^ゞ

続きを読む
【PR】 業界屈指の品揃え！投資信託ならジョインベスト証券！詳しくはこちら


米ＦＲＢ、公定歩合を緊急引き下げ・0.5％下げ5.75％に 

株価が派手に下げたなあと思っていたら、米FRBが公定歩合を0.5％下げ5.75％にするとのこと。
FFレートは変わらないようです。

【NIKKEI NET 2007/08/17より引用】
米ＦＲＢ、公定歩合を緊急引き下げ・0.5％下げ5.75％に
　【ワシントン＝小竹洋之】米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は17日、臨時の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）を開き、ＦＲＢが民間金融機関に資金を貸し出す際の金利である公定歩合を緊急に0.5％引き下げ、年5.75％とすることを全会一致で決定した。9月18日に予定されている次回ＦＯＭＣを待たずに公定歩合を引き下げ、サブプライム問題に端を発した金融・株式市場の動揺や信用収縮に歯止めをかける強い意志を示した。

　公定歩合の引き下げは即日実施した。短期金利の指標であるフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標は年5.25％に据え置いた。

　ＦＯＭＣ終了後に発表した声明は、9日以降の金融・株式市場の動揺によって「景気下振れのリスクがかなり高まった」と指摘。「必要に応じて行動する用意がある」と述べ、今後の経済動向次第ではＦＦ金利も引き下げる構えを見せた。(22:22)
【引用終わり】

続きを読む
【PR】 業界屈指の品揃え！投資信託ならジョインベスト証券！詳しくはこちら


インデックス投資家の仕事 

ここ2日ばかり、世界の株式市場が下落しているようです。

いつものように、ニュースや新聞で、たくさんのネガティブ講釈が巷に溢れています。
米国サブプライムローン問題、円キャリートレードの巻き戻し、原油先物相場の急上昇…などなど。

個人的には、あまり意に介していません。
講釈をしているご本人でさえ、今後の株価がどうなるのかなんて、どうせ分かっていないのですから。
証券会社のストラテジストも、大新聞の論説委員も、カリスマ投資家も、たとえ米国FRB議長であっても、将来のことが正確に分かる人など、誰ひとりとしていないという、シンプルな事実。
いくらネガティブニュースを読み漁ってみても、ある一定以上に得られるものはありません。

それよりも、僕はつねづね、インデックス投資家の仕事は、「売りたくなった時に我慢すること」だと思っています。
市場や企業を常に分析・判断しているアクティブ投資家と違い、インデックス投資家は、普段、何もしていない（笑）のですから、こういう時こそ、淡々とインデックス投資家の「仕事」をすればいいのだと思っています。

続きを読む
【PR】 業界屈指の品揃え！投資信託ならジョインベスト証券！詳しくはこちら


新登場の債券ETFの買い時！？ 

先日、楽天証券で債券ETFが取り扱い開始になるという記事を書きました。
そのiShares LEHMAN AGGREGATE BOND（AGG）が連動する債券指数が、調子悪いようです。

【asahi.com 2007/06/14より引用】
リーマン・ブラザーズの米総合債券インデックスがマイナスに落ち込む

　［ニューヨーク　１３日　ロイター］　リーマン・ブラザーズは１３日、米債券ファンドのベンチマークとなっている同社の米総合債券インデックス（ＵＳアグリゲート・ボンド・インデックス）について、１２日までの１年間（ＹＴＤ）のリターンがマイナスに落ち込んだと発表し、１９９９年以来初めて債券ファンドのリターンが暦年でマイナスとなる可能性を示唆した。

　同インデックスは１２日まで１年間のリターンがマイナス０．２４％となった。ＹＴＤのリターンがマイナスとなったのは今年２月以来初めて。同インデックスは１９９９年以降、年末にマイナスで終わったことはない。

　フィフス・サード・アセット・マネジメントの上級ポートフォリオマネジャー、ミルコ・ミケリック氏は「米国債はほぼ全面的に売りを浴びたため、多くの債券ファンドが落ち込んでいる」と指摘。「年間でリターンがマイナスとなる可能性も十分ある」と付け加えた。

　リーマンのデータによると、同インデックスのピークは５月８日の２．１４％。
【引用終わり】

AGGは、楽天証券から登場早々、のっけから絶不調のようです。
せっかく買おうと思っていたのに残念…と思われるでしょうか？
いやいや、僕はラッキーかも！と考えます。

続きを読む
【PR】 業界屈指の品揃え！投資信託ならジョインベスト証券！詳しくはこちら


世界同時株安前の水準を回復 

ポートフォリオを見たら、3月あたまの世界同時株安前の利益水準を、すっかり回復してました。
それどころか、既に超えてました。

その間、僕がしたこと。
何もなし（笑）

世界同時株安が進行していた頃、僕は北海道でスノーボードをやってました。
帰ってきたら、楽天証券から待望の海外ETF、iShares MSCI EAFE Index Fund（EFA）とiShares MSCI Emerging Markets Index Fund（EEM）の取り扱いが開始になりました。
世界同時株安の傷跡の円高＆株安は、むしろ海外ETFの買いチャンスということで、ニヤニヤしてました。

インデックス投資は、のん気なもんです。
【PR】 業界屈指の品揃え！投資信託ならジョインベスト証券！詳しくはこちら


今回の相場下落から学べること 

「世界同時株安」「チャイナ・ショック」「大暴落」と大騒ぎされた、今回の相場下落も、とりあえず、株価は再上昇、為替は円安方向へ戻り始めているように見えます。

例によって報道が大げさな表現だった割には、結局、たいした下落幅ではなかったので、胸をなでおろしています。
と同時に、長期投資家にとっては、暴落＝バーゲンセールという側面があるので、下落するならもっと下落してくれれば、更なる臨時追加投資ができたのにという思いもあります。
まったく、長期投資は、どっちに転んでも精神的に楽ちんであります。

さて、まだまだ、下落はこれからが本番なのかもしれませんが、ひとまず一段落ということで、せっかくですから、今回の相場下落から、何か学べることはないか、考えてみてはいかがでしょうか。

続きを読む
【PR】 業界屈指の品揃え！投資信託ならジョインベスト証券！詳しくはこちら


東証マザーズ、大丈夫？ 

僕の友人の個人投資家に、「主戦場はマザーズだ」という人がいます。

新興市場で個別銘柄投資をするなんて、僕から見たら勇気があるヤツだなあと思っていましたが、最近元気がありません。
東証マザーズ指数は、昨年1年間で、−56.34％と派手に下げていたようです。
株価指数でこれですから、個別銘柄ではどうだったのか。
なんともはや…。どうか元気を出してほしいと思います。
（余談ですが、マザーズ上場某企業IR担当の飲み友達Hちゃんも、最近元気がありません…）

でもまあ、それだけ株価が下げればPERも下がって、今年は落ち着いてるんじゃないかなぁなんて軽い気持ちで、国内市場の予想PERを調べてみたら、びっくりしました。

＜日本株価指数の予想PER＞（2月9日現在）
日経225 23.44
日経JASDAQ 22.91
東証マザーズ指数 699.76
大証ヘラクレス指数 43.80
（出典：http://www.capital.co.jp/world_index.pdf）

予想PERが699.76倍！？
これは何かの間違いでしょうか。それとも…。
東証マザーズ、大丈夫でしょうか？

続きを読む
【PR】 業界屈指の品揃え！投資信託ならジョインベスト証券！詳しくはこちら


臨時投資スタンバイ 

しばらく118円前後で動かなかったドルが、この週末3日間で大きく下落、ガツンと円高が進行したようです。

【NIKKEI NET 2006/11/25より引用】
ＮＹ円３日続伸、115円台後半に
　【ＮＱＮニューヨーク＝川内資子】感謝祭明けの24日のニューヨーク外国為替市場で円相場は大幅に3日続伸。休日前22日と比べ85銭円高・ドル安の1ドル＝115円80―90銭で取引を終えた。欧州市場でドル安が進んだ流れを引き継いだ。

　今週半ばから、対円やユーロなどでドル安が進んでいた。米景気減速観測を背景に、欧州市場で英ポンドやスイスフランなど幅広い通貨に対してドル売りが加速した。24日は、23日の日米の祝日と週末の谷間とあって市場参加者が少ないため、短期売買を繰り返す投機筋から仕掛け的なドル売りが出たとの指摘があった。

　この日、中国人民銀行（中央銀行）の呉暁霊副総裁が「ドル安が進めば、ドル建て資産を多く持つ東アジア諸国は資産目減りのリスクがある」と述べたと伝わり、円買いを誘ったという。心理的節目の116円を越えて円高・ドル安が進むと、損失確定のドル売りも巻き込み、円は一気に上げ幅を広げた。欧州市場で円は115円58銭と9月5日以来、約2カ月半ぶりの高値を付けた。 (07:36)
【引用終わり】

為替の予測は不可能と僕は考えているので、後付けの理由などどうでもよろしいのですが、とにかく2ヵ月半ぶりの円高になったのは事実です。

僕のポートフォリオは、外貨比率が約70％と高いです。
だから、円高になるとガクンと評価額が落ちてしまいます。
この2ヵ月半ぶりの円高局面は、大ピンチか……？

続きを読む
【PR】 業界屈指の品揃え！投資信託ならジョインベスト証券！詳しくはこちら


北朝鮮核実験の影響 

北朝鮮が10月9日に地下核実験を強行しました。
是非についての議論はマスコミに譲るとして、当面の投資への影響を見てみました。

報道によると、9日のアジア市場は、韓国株式市場の総合株価指数が前週末比で約2.4％下落、香港市場のハンセン指数も1％以上の下落。
米株式相場は小反発で、NYダウは0.06％の上昇、NASDAQは0.51％の上昇。英国FTSE100は0.49％の上昇。

アジア株式市場は下落、欧米は上昇。これから始まる日本は下落基調でしょうか。
地域によって騰落がまちまちです。
国際分散投資をしている僕としては、当面の影響は限定的そうです。
とりあえず、落ち着いて仕事に行けそうです。
【PR】 業界屈指の品揃え！投資信託ならジョインベスト証券！詳しくはこちら


mixi上場。本日のPER222.1倍 

僕も最近はじめたmixi（ミクシィ）。
大注目IPO銘柄として、いろいろなところで話題になっていましたが、昨日、東証マザーズに上場しました。
155万円の公募価格に対して、上場初日は寄り付かず。本日、295万円で寄り付き、終値は312万円とのことです。

【NIKKEI NET 2006.9.15より引用】
＜マザーズ＞ミクシィ、312万円で引ける――終盤に買い入る
（大引け、コード2121）上場２日目。312万円で取引を終えた。上場初日の14日は終日買い気配で315万円まで気配値が引き上がったものの取引は成立しなかった。２日目のきょうは前場に公開価格（155万円）の２倍弱にあたる295万円で初値を付けた。その後は利益確定の売りが優勢になり後場に256万円を付けたものの、終盤には再び買いが膨らみ、取引終了間際には前日の気配値に並ぶ315万円を付けた。
　売買高は１万203株で公募・売り出し株数（7100株、オーバーアロットメントによる追加分を含む）を上回り、売買代金は289億円と15時時点で新興市場のトップ。また時価総額は2199億円で同時点の新興市場の６位。
　同社はソーシャル・ネットワーキング・サービス（ＳＮＳ）の最大手。現在570万人の会員がおり、投資家以外の注目度も高い。〔ＮＱＮ〕
【引用終わり】

続きを読む